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中辉期货2024/3/22期有色及新能源金属晨报总结

宏观方面

• 国内：中国央行表示有充足的政策空间和工具储备，法定存款准备金率可能下降，货币政策支持经济。
• 海外：美国制造业PMI创近两年新高，服务业低迷，通胀压力上升；2月成屋销售数据创新高，库存增加。欧元区制造业略好转，德国制造业萎缩；瑞士央行意外降息25个基点。
• 全球数据：市场风险情绪回升，美联储议息会议偏鸽派，其他央行保持宽松。

板块整体表现

• 有色板块整体调整，文化有色指数下跌0.13%，沪铜跌0.43%，沪铝涨0.10%，沪锌基本持平，沪铅跌0.19%，沪锡涨0.97%，氧化铝持平，不锈钢涨0.26%。
• 国内数据和政策支持有色发展，但海外通胀和库存问题限制势头。市场关注政策落地和节奏。

关键金属品种分析

黄金

• 行情：高位调整，受主要央行宽松预期支撑但美元升值影响。
• 策略：沪金短线支撑位500元/克，中长期多头持有；白银6000元/千克以上多头参与。
• 风险：地缘政治和经济数据。

铜

• 行情：市场追涨不强，隔夜回吐涨幅，沪铜和LME铜价格波动。
• 策略：建议多单止盈，关注区间69500-73500元/吨和8600-9200美元/吨；防范负反馈效应。
• 风险：需求不足，冶炼厂减产担忧。

锌

• 行情：高位震荡，库存拐点可能，沪锌和LME锌价格窄幅震荡。
• 策略：多单持有，关注区间20800-21800元/吨和2400-2800美元/吨。
• 风险：需求疲软，矿山供应压力。

铝及氧化铝

• 行情：电解铝产量增加，铝锭库存累库停滞；氧化铝产量减少，产能恢复慢。
• 策略：沪铝逢高止盈，主力区间19000-19500元/吨；氧化铝跟随铝价。
• 风险：政策预期和海外利率变化。

镍及不锈钢

• 行情：需求表现弱，价格趋弱。
• 策略：多镍策略止盈，关注镍不锈钢策略区间132000-13800元。
• 风险：需求不足，产量变化。

工业硅

• 行情：偏弱，现货价格下跌，产量增加，成本支撑不足。
• 策略：偏空，关注12000元/吨成本线，配置看跌期权。
• 风险：需求超预期增加。

首席观点和策略

• 市场风险偏好回升，国内政策平稳，关注政策与市场节奏。
• 建议操作：多单部分落袋为安，注意各国央行动向和库存拐点变化。

风险和免责声明

• 需求不足、政策变动、海外数据波动为主要风险。
• 本报告仅供参考，投资风险自担，不构成买卖建议。