20240322-中辉期货-期权周度数据报告_8页_2mb

期权周度数据报告摘要—20240322

指数期权（3）

• 市场概况：本周股指震荡下行，成交量与成交额较上周增加，中证1000增幅显著。
• PCR与持仓量：指数PCR处于历史相对低位，持仓量PCR下滑，成交额PCR攀升，市场呈现多头持仓结构，且有行权价上移的趋势。
• 波动率：各股指期权IV整体下降，当前市场分歧较弱，IV约处历史中位。美国政策与国际政治变化、财报披露时间窗等可能带来宏观与微观预期扰动，建议谨慎观望。

农产品（10）与能源化工（7）

• 多空观点及波动率结构：部分农产品期权IV有所上升，波动率偏度变化，持仓与成交量PCR波动显示策略差异。豆粕、棕榈油等品种波动率结构变化需关注期限错配风险。

黑色金属及其他（9）

• 价格与IV：螺纹钢、沪金等商品趋近滤波上限，IV基准变化显示期限损失或过度贴水/溢价，持仓量PCR显示空头占优策略活跃，交易需谨慎。

核心量化指标

• IV-20HV分化：各标的IV20HV水平各异，多品种处于历史高位或中低位，中短线高波动预示止损与波动策略应对空间增大。
• 期限结构：升贴水水平及5日变动显示市场在部分合约存在平值溢价或贴水现象，交易方向建议倾向远月合约，回避期限倒挂标的。

风险提示

报告来源

• 中辉期货研发中心