中国VC/PE市场2017Q3数据报告总结
核心内容概述
2017年第三季度，中国VC/PE市场整体表现较为平淡，募资和投资均出现不同程度的下滑。然而，部分行业如互联网、IT和制造业仍保持较强的吸金能力。以下是对该季度市场募资、投资及行业分布的详细分析。
募资情况
募资态势
- 募资表现平平：本季度VC/PE市场募资完成基金数量和规模均有所回落。
- 募资规模环比下降：完成基金规模环比下降32.91%，开始基金规模环比下降18.15%。
- 募资数量持平：开始募集和募集完成基金的数量几乎与上季度持平。
- 人民币基金主导：人民币基金仍然是市场募资的主流，无论是开始募集还是募集完成基金，人民币基金占比均较高。
募资数据
| 募集状态 |
基金类型 |
数量 |
募资金额（US $M） |
| 开始募集 |
Venture |
29 |
4106.03 |
| 开始募集 |
Growth |
151 |
53174.86 |
| 募集完成 |
Venture |
37 |
1567.70 |
| 募集完成 |
Growth |
153 |
30688.75 |
- 总计开始募集：237支基金，目标规模139258.10万美元。
- 总计募集完成：225支基金，完成规模55965.55万美元。
创投市场投资情况
投资态势
- 投资案例和金额大幅下降：2017年第三季度VC市场的投资案例数目和金额规模环比和同比数据均出现明显下滑。
- 互联网和IT行业吸金能力强：尽管整体投资环境不乐观，但互联网和IT行业仍然保持较强的融资能力。
- 人民币投资主导：本季度VC市场投资以人民币为主，美元投资案例数量和金额较少，但单笔投资金额较高。
- 发展期企业受青睐：发展期阶段企业融资依旧备受投资者关注。
投资数据
| 投资币种 |
案例数量 |
投资金额（US$M） |
单笔投资金额（US$M） |
| 元 |
587 |
5924.49 |
10.09 |
| 美元 |
75 |
3009.30 |
40.12 |
| 总计 |
662 |
8933.79 |
13.50 |
| 投资阶段 |
案例数量 |
投资金额（US$M） |
单笔投资金额（US$M） |
| 发展期 |
342 |
6821.97 |
19.95 |
| 早期 |
293 |
1897.02 |
6.47 |
| 扩张期 |
27 |
214.80 |
7.96 |
| 总计 |
662 |
8933.79 |
13.50 |
代表案例
- 钱包金服科技有限公司：2017年9月19日获得10亿元融资，主要投资者包括高榕资本和汇金基石。
私募市场投资情况
投资态势
- 投资案例和金额环比上升：2017年第三季度PE市场的投资案例数目和金额规模环比上升，但同比数据大幅下滑。
- 制造业吸金能力强：制造业仍然是PE市场的主要投资领域，吸金能力依然强劲。
- 人民币投资主导：人民币基金在PE市场中占据主导地位，美元投资虽有增长，但整体规模较小。
- 发展期投资为主：从金额来看，发展期阶段的投资仍是PE市场的主流。
投资数据
| 投资币种 |
案例数量 |
投资金额（US$M） |
单笔投资金额（US$M） |
| 元 |
374 |
13540.03 |
36.20 |
| 美元 |
13 |
2992.00 |
230.15 |
| 港元 |
2 |
69.12 |
34.56 |
| 总计 |
389 |
16601.15 |
42.68 |
| 投资阶段 |
案例数量 |
投资金额（US$M） |
单笔投资金额（US$M） |
| 扩张期 |
250 |
3542.44 |
14.17 |
| 发展期 |
105 |
8548.38 |
81.41 |
| 获利期 |
34 |
4510.33 |
132.66 |
| 总计 |
389 |
16601.15 |
42.68 |
代表案例
- 江苏亨通光电股份有限公司：2017年7月28日非公开发行股票，募集资金30.61亿元。
- 胜宏科技（惠州）股份有限公司：2017年8月7日非公开发行股份，募集资金总额为10.81亿元。
行业投资分布
VC市场行业分布
| 行业 |
案例数量 |
投资金额（US$M） |
单笔投资金额（US$M） |
| 互联网 |
219 |
2527.99 |
11.54 |
| IT |
129 |
1836.52 |
14.24 |
| 医疗健康 |
51 |
1298.88 |
25.47 |
| 文化传媒 |
50 |
261.35 |
5.23 |
| 综合 |
43 |
424.84 |
9.88 |
| 金融 |
34 |
609.49 |
17.93 |
| 制造业 |
33 |
500.19 |
15.16 |
| 教育及人力资源 |
24 |
112.59 |
4.69 |
| 连锁经营 |
24 |
150.65 |
6.28 |
| 电信及增值 |
18 |
715.28 |
39.74 |
PE市场行业分布
| 行业 |
案例数量 |
投资金额（US$M） |
单笔投资金额（US$M） |
| IT |
85 |
2537.23 |
29.85 |
| 制造业 |
78 |
3499.05 |
44.86 |
| 医疗健康 |
34 |
1012.39 |
29.78 |
| 能源及矿业 |
33 |
1809.02 |
54.82 |
| 综合 |
29 |
826.45 |
28.50 |
| 化学工业 |
18 |
422.82 |
23.49 |
| 电信及增值 |
17 |
1478.86 |
86.99 |
| 文化传媒 |
15 |
188.36 |
12.56 |
| 建筑建材 |
13 |
325.83 |
25.06 |
| 教育及人力资源 |
11 |
389.97 |
35.45 |
| 金融 |
10 |
582.03 |
58.20 |
| 农林牧渔 |
9 |
85.49 |
9.50 |
| 房地产 |
9 |
1685.88 |
187.32 |
| 汽车行业 |
9 |
935.61 |
103.96 |
| 互联网 |
7 |
395.86 |
56.55 |
| 连锁经营 |
4 |
68.72 |
17.18 |
| 交通运输 |
4 |
336.66 |
84.17 |
| 食品饮料 |
2 |
4.73 |
2.37 |
| 公用事业 |
1 |
14.60 |
14.60 |
地域投资分布
VC市场地域分布
- 投资案例数量TOP 10地区：未提供具体数据，但显示地区分布较为广泛。
- 投资金额TOP 10地区：未提供具体数据，但显示北上广地区依然是主要投资热点。
PE市场地域分布
- 投资案例数量TOP 10地区：未提供具体数据，但显示地域分布广泛。
- 投资金额TOP 10地区：未提供具体数据，但显示北上广地区投资活跃。
政策与市场趋势
- 政策支持：政府引导基金作为LP的子基金在近几年纷纷成立，进入投资周期，对市场募资环境持乐观态度。
- 政策动向：2017年8月国务院法制办就《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）》公开征求意见，9月深圳出台扶持金融业发展的政策。
总结
2017年第三季度，中国VC/PE市场整体表现趋于平稳，募资和投资均出现不同程度的下降，但互联网、IT和制造业行业依然保持较强的吸金能力。人民币基金在募资和投资中占据主导地位，发展期阶段企业仍是投资热点。尽管市场整体环境有所波动，但政策支持和行业结构性需求仍为市场提供了一定的增长动力。
