20240617-国联证券-行业景气追踪Nowcasting_计算机行业_12页_782kb

本报告分析计算机行业景气度，基于产业链系统和财务指标。核心问题是追踪行业上下游、分解财务指标并构建细分行业景气度框架。计算机产业链分为计算机设备、软件、云服务和产业互联网四个细分行业，其中软件约占60%市值，景气度相对稳定；产业互联网超额收益波动大。财务追踪重点关注ROE、毛利率等指标，2023年公司毛利率多在10-60%之间。

行业景气度Nowcasting预测，2024年计算机行业将经历库存调整，基本面有望改善，AI技术赋能和MR等新型终端推动新一轮成长，但面临全球经济衰退、消费能力下降等挑战。行业自2023年3月触底后，景气度预计逐渐复苏。

风险包括模型假设失效、宏观经济波动和AI应用不确定性，报告仅供参考，非投资建议。整体结论：计算机行业景气度正逐步修复，需关注产业链综合数据以驱动行业趋势预测。