20211202-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_588kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会分析了多个金属期货品种的近期走势及操作建议，涵盖了动力煤、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、硅铁、锰硅、焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢和热卷等品种。整体来看，市场受到宏观经济、政策调控、疫情发展及季节性因素等多重影响，呈现出震荡偏弱或震荡偏强的格局。

主要观点与关键信息

动力煤

• 价格走势：隔夜ZC2201合约震荡下跌，现货价格暂稳。
• 影响因素：寒潮降温支撑用煤需求，终端耗煤回升，民用块煤采购积极性高；但船舶压港导致煤炭周转缓慢，北方港口库存积累。
• 操作建议：790-930区间交易，止损各10个点。

贵金属

• 价格走势：沪市贵金属震荡走弱，沪金相对抗跌，沪银刷新两个月低位。
• 影响因素：美联储褐皮书显示经济温和增长，鲍威尔鹰派言论推动美元指数高位运行，压制金银价格。
• 操作建议：沪金主力可背靠368元/克之下逢高空，沪银主力空头获利减仓观望。

沪锌

• 价格走势：主力合约震荡走弱。
• 影响因素：疫情避险情绪缓和，但美元走强和Taper预期压制基本金属。
• 操作建议：23000元/吨之下逢高空，止损参考23050元/吨。

沪铅

• 价格走势：主力合约低开走高。
• 影响因素：库存下滑，供应压力减小；但下游需求偏弱，市场成交平稳。
• 操作建议：15190-15350元/吨之间高抛低吸，止损各80元/吨。

沪铜

• 价格走势：主力合约震荡下跌。
• 影响因素：南非新变异毒株引发市场担忧，美元指数走强；铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张，硫酸价格回落，炼厂生产压力大。
• 操作建议：68500-70000区间操作，止损各500点。

沪镍

• 价格走势：主力合约承压下跌。
• 影响因素：菲律宾雨季及印尼限镍矿出口导致原料趋紧；新能源需求不佳，但近期镍价回落促使下游询价增加。
• 操作建议：逢回调轻仓做多，关注20日均线支撑。

沪锡

• 价格走势：主力合约小幅下跌。
• 影响因素：锡矿进口量增长，缅甸抛储量增加，云南广西缺矿情况改善；但下游需求强劲，市场捂货惜售。
• 操作建议：轻仓试多，关注10日均线支撑。

不锈钢

• 价格走势：主力合约震荡调整。
• 影响因素：上游镍库存下降，成本上升预期增强；下游需求淡季，采购氛围不佳，300系库存小幅上升。
• 操作建议：空头逢低减仓。

沪铝

• 价格走势：主力合约探低回升。
• 影响因素：美国ADP就业数据提振美元；产区减产与复产并行，电解铝去库，但成本弱化。
• 操作建议：18620-19220区间高抛低吸，止损各200点。

硅铁

• 价格走势：主力合约大幅上涨。
• 影响因素：兰炭价格上涨，部分产区能耗政策收尾，市场预期限产。
• 操作建议：日内偏多操作。

锰硅

• 价格走势：主力合约大幅上行。
• 影响因素：能耗政策收尾，供给收缩预期增强；疫情对锰矿发运影响待观察。
• 操作建议：8340-8580区间高抛低吸，止损各80点。

焦煤

• 价格走势：主力合约高开低走。
• 影响因素：部分矿点累库，洗煤厂开工率缩减；焦企采购意愿回升，进口煤种价格上涨。
• 操作建议：区间操作思路对待。

焦炭

• 价格走势：主力合约震荡下跌。
• 影响因素：焦钢企业减产检修，焦企剔除淘汰产能利用率低；市场预期房地产政策改善及钢厂冬储需求启动。
• 操作建议：区间操作思路对待。

铁矿石

• 价格走势：主力合约小幅回调。
• 影响因素：钢厂按需采购，贸易商惜售，供需博弈加剧。
• 操作建议：615-643区间低买高抛，止损8元/吨。

螺纹钢

• 价格走势：主力合约减仓回调。
• 影响因素：原材料价格上涨支撑钢价，产量南强北弱，关注周四周度数据。
• 操作建议：MA5日均线上方偏多交易。

热卷

• 价格走势：主力合约小幅回调。
• 影响因素：原材料持续反弹，市场预期热卷产量回落；钢厂受接单不佳及冬奥影响仍有减产。
• 操作建议：4520-4390区间高抛低买，止损40元/吨。