20230521-华联期货-股指期货周报_期指分化行情有望结束_9页_1mb

报告总结

一、主要观点

上周大盘呈现窄幅震荡，最终小幅上涨，震荡区间为3200-3400点。四大指数止跌企稳，分化情况得到缓解。技术面看，大盘指数高位调整后受前期底点支撑，其他指数调整时间和空间充分，预计后续会企稳。经济方面，4月PMI数据及金融数据弱于预期，经济复苏进入反复期，后续需关注支持政策出台或市场自行消化。

二、操作建议

操作建议表现为趋势未明，建议多IF2309空IC2309，择机做多IH2309（参考点位2600，止损位2550）/IF2309（参考点位3900，止损位3850）。短期四大指数调整周期基本结束，有望结束此前的分化行情。

三、重点关注及风险因素

需关注债务危机与外资大幅流出风险。

正文内容摘要

1. 指数行业走势回顾

• 大盘探底回升窄幅震荡，小幅上涨。
• 经过去年调整，11月初放量上涨，三浪调整结束。
• 去年10月末反弹83个交易日后，3月7日正式进入调整期。
• 上周四大指数止跌企稳，小盘股指数涨幅略大。
• 申万行业中，电子、国防军工等板块表现较好，传媒、房地产等板块跌幅居前。

2. 主力合约和基差走势

• 结算合约基差基本略有溢价，其他合约折价。

3. 资金面

• 北向资金
  • 今年以来净流入188898亿，但近期（上周）小幅净流出1691亿。
  • 沪股通流出957亿，深股通流出734亿。
• 融资融券
  • 今年以来：1月资金波动，2月大幅净流入，4月下旬大幅净流出。
  • 截至上周四，年度净流入821.58亿，近期小幅净流出。
  • 5月以来整体净流入超过127亿。
• 二级市场股东
  • 上周重要股东净减持85亿，大股东减持保持低位。
  • 本周解禁金额约49亿，解禁市值保持平稳。

4. 技术面

• 大盘指数受前期底点支撑，预计后续企稳。
• 四大股指日线图显示调整时间、空间充分。
• 外围市场：道指震荡，纳斯克强势；恒生指数失守2万点，弱势震荡。

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