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报告摘要
富盛投資日報總結
核心內容概述
2018年11月26日的投資日報提供了全球股市、債市、匯市以及油市與貴金屬的市場表現與趨勢分析。整體市場表現受到全球經濟放緩、美國聯準會政策動向、中美貿易戰及地緣政治因素的影響。
主要市場表現
美國股市
- S&P 500指數：下跌0.66%，週下跌3.79%，連2週下跌。
- 道瓊工業指數：下跌0.73%，週下跌3.97%，連2週下跌。
- 那斯達克指數：下跌0.48%，週下跌4.41%，連2週下跌。
- VIX指數：上漲3.46%，顯示市場波動性增加。
- 市場因素：能源類股表現疲弱，主因油價下跌。主流券商預估美國經濟增速將降至1.9%，主要受財政刺激消退、貨幣政策收緊及貿易摩擦影響。關稅將顯著拖累經濟增長並引發通膨壓力。
歐日股市
- 道瓊歐洲600指數：上漲0.40%，週下跌1.04%，連2週下跌。
- 英國富時指數：下跌0.11%，週下跌0.87%。
- 德國DAX指數：上漲0.49%，週下跌1.31%。
- 法國巴黎指數：上漲0.18%，週下跌1.56%。
- 日本股市：因勞動感謝節休市一日。
- 市場因素：歐股上漲，但投資人保持謹慎，因全球經濟放緩、企業盈利疲弱及中美貿易戰擔憂。義大利政府預算案與歐盟爭執，市場預估第4季經濟年增率為0.3%。歐洲央行可能延長寬鬆貨幣政策。
新興市場與亞太股市
- MSCI新興市場指數：下跌0.70%，週下跌1.74%。
- 新興亞洲指數：下跌0.45%，週下跌1.58%。
- 新興歐非中東指數：下跌1.41%，週下跌0.51%。
- 新興拉美指數：下跌1.34%，連5日下跌，累積跌幅4.09%。
- 亞太市場：
- 恒生指數：下跌0.35%，週下跌0.98%，市場於川習會前維持觀望態度。
- 國企指數：下跌0.55%，週下跌1.84%。
- 上證指數：下跌2.49%，週下跌3.72%。
- 台灣加權指數：下跌0.34%，週下跌1.32%。
- 韓國KOSPI：下跌0.60%，週下跌1.50%。
- 中國官員：表示海外投資為商業考量，不存在政治意圖。
債市與匯市
債市表現
- 美債價格上漲：受股市下跌影響，美債殖利率下跌2點至3.04%。
- 德國2年期公債：殖利率下跌0.400%。
- 德國10年期公債：殖利率上漲0.340%。
- 美國MBS：殖利率下跌2.370%，週跌幅1.47%。
- 美國投資級公司債：殖利率上漲0.011%，週跌幅1.43%。
- 美國高收益債：殖利率上漲0.018%，週跌幅1.163%。
- 新興市場本地債：殖利率上漲0.257%，週跌幅2.521%。
- 新興市場美元債：殖利率上漲0.017%，週跌幅0.675%。
汇市表現
- 美元指數：上漲0.21%至96.916，週上漲0.47%。
- 歐元兑美元：貶值0.57%至1.134。
- 日圓兑美元：貶值0.01%至112.96。
- 澳幣兑美元：貶值0.29%至0.723。
- 南非蘭德兑美元：貶值0.78%至13.861。
- 市場因素：美元走強受到聯準會擔憂全球經濟放緩及市場預期美國升息週期近尾聲的影響。
油市與貴金屬
- 原油價格：下跌7.71%至50.420美元，週下跌10.70%，連7週下跌，為一年來新低。
- 黃金價格：下跌0.35%至1,223.19美元，週跌幅0.03%。
- 市場因素：原油下跌主因美國生產商增產導致供過於求。沙烏地阿拉伯和OPEC考慮延長限產措施至2019年。黃金價格下跌反映市場對通膨預期下降。
關鍵信息總結
美國市場
- 美股整體下跌，能源類股表現疲弱。
- 美國經濟預估增速降至1.9%，關稅可能影響經濟增長。
- 聯準會政策會議記錄與鮑威爾講話將於本周公佈。
歐洲市場
- 歐股上漲，但投資人仍謹慎。
- 英國脫歐協議待議會批准，市場關注無協議脫歐風險。
- 義大利與歐盟爭執，可能影響歐洲經濟。
- 欧洲央行可能延長寬鬆貨幣政策。
亞太市場
- 中國市場於川習會前維持觀望態度。
- 恒生指數與國企指數下跌，上證指數跌幅較大。
- 韓股下跌，市場關注中美貿易戰與地緣政治風險。
債市與匯市
- 美債價格上漲，殖利率下降。
- 美元指數上漲，多數貨幣貶值。
- 市場預期美國升息週期接近尾聲。
油市與貴金屬
- 原油價格下跌，市場供過於求。
- 黃金價格下跌，反映市場對通膨預期下降。
主要觀點
- 全球經濟放緩壓力持續，投資人對風險持謹慎態度。
- 美國聯準會政策動向對市場影響重大，市場預期美國升息週期近尾聲。
- 中美貿易戰及英國脫歐議題仍為市場主要風險因素。
- 新興市場整體表現疲弱，尤其拉美地區跌幅明顯。
- 原油價格下跌及黃金價格走低反映市場對經濟前景的擔憂。
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