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鲍威尔表示通胀受控前美联储不会逆转立场

核心内容总结

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年8月29日，主要分析了全球及国内市场动态，重点关注美联储政策、债市表现、黄金走势以及国内经济与政策动向。

主要观点与关键信息

一、国外市场动态

1. 美联储政策立场坚定

   • 鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上表示，美联储将继续采取措施抗击通胀，即使加息会带来痛苦。
   • 他强调，美联储将把借贷成本提高到限制增长所需的水平，并在一段时间内维持这一水平，以推动通胀回落。
   • 当前美国通胀率是美联储2%目标的三倍以上。

2. 欧洲央行计划再度大幅加息

   • 欧洲央行决策者主张在9月再度大幅加息，以应对持续高企的通胀。
   • 通胀预期根深蒂固，且公众对央行控制通胀的能力可能失去信心。
   • 有决策者希望在9月政策会议上讨论加息75个基点，即便经济衰退风险上升。

3. IMF呼吁主要央行一致对抗通胀

   • IMF第一副总裁戈皮纳特指出，主要央行需要保持强硬立场，以应对通胀可能变得根深蒂固的风险。
   • 尽管可能付出代价，但各国央行需在就业、通胀和增长之间做出权衡。

4. 英国政治动向：特拉斯考虑降增值税

   • 英国首相候选人特拉斯考虑在胜选后将增值税全面调降5%，以缓解生活成本压力。
   • 此举可能对英国经济和金融市场产生一定影响。

二、国内市场动态

1. 中美审计监管合作协议签署

   • 中国证监会、财政部与美国监管机构签署审计监管合作协议，近期将启动相关合作。
   • 协议明确处理敏感信息的方式，为双方监管提供可行路径。
   • 若后续合作满足监管需求，有望解决中概股审计问题，避免被动退市。
   • 中概股美股盘前受消息提振，恒生科技指数期货上涨5.04%。

2. 四川用电紧张缓解

   • 随着气温下降和降雨，四川用电紧张局面有所缓解。
   • 截至8月28日中午12点，四川省一般工商业用电已全部恢复。
   • 大工业用电正在逐步恢复，后续水电来水好转后将全面恢复正常。

3. 工业企业利润数据

   • 1至7月全国规模以上工业企业利润同比下降1.1%。
   • 汽车行业利润回升较快，7月利润同比增长77.8%。
   • 采矿业继续支撑利润增长，电力行业利润改善明显。

4. 国务院督导组支持河南发展

   • 国务院稳住经济大盘督导和服务组在郑州召开现场办公会，易纲主持会议。
   • 会议聚焦基础设施、重点工程、民生保障等项目，旨在推动更多项目进入国家投资计划。
   • 易纲表示将提供更多支持，包括扩大投融资和提高审批效率。

市场策略建议

• 股指：建议持有IC2212、IM2212多单，市场情绪反复，波动加剧。
• 债市：十年期国债收益率为2.6405%，建议持有期债多单。
• 黄金：市场观望情绪浓厚，建议暂不操作。

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