20240427-华创证券-中亦科技-301208.SZ-2023年报与2024年一季报点评_业绩稳健增长_品牌生态持续构建_5页_772kb

中亦科技（301208）2023年报与2024一季报点评总结

关键业绩数据

• 2023年： 实现营收1401亿元，同比增长578%，归母净利润146亿元，同比增长334%。金融信创推动业绩高增长。
• 2024Q1： 营收同比下滑1684%，净利润亏损0.19亿元，一季度业绩大幅下滑。

核心业务分析

1. 客户覆盖与服务： 一季度新客户收入占比达430%，第三方运维服务稳步贡献558亿元收入。
2. 战略机会：
   • 金融信创市场增长确定性强，银行业IT投资2026年预计达2212.76亿，公司与多家生态伙伴深化合作，积极布局。
   • 参与跨境支付系统建设，有望借助移动支付增长带来新业务拓展机会。

投资建议与目标价

• 盈利预测： 2024-2026年预估营收为1662亿/1920亿/2167亿，利润为174亿/200亿/235亿。
• 估值： 给予2024年25倍PE，对应目标价435元。
• 评级： “推荐”。

风险提示

• 市场竞争加剧、产品迭代风险、新业务推进不达预期等。

总结

业绩稳健增长，亮点在金融信创；一季度波动转折需观察，目标价维持推荐。