20151026-华创证券-供应链行业_跨境电商_政策+市场_持续加速_资本密集涌入智能物流_12页_756kb

供应链行业总结

核心内容

本文主要分析了当前供应链行业，特别是跨境电商与智能物流领域的发展趋势、政策推动及市场表现。整体来看，行业正处于转型升级的关键阶段，政策与市场共同推动了智能物流和跨境电商的快速发展，资本持续涌入，行业前景广阔。

主要观点

跨境电商：政策与市场双轮驱动

• 跨境电商正处于政策爆发期，监管方案落地将提升通关效率和消费体验。
• 跨境电商作为传统贸易模式的进化路径，推动全球供应链结构改善，实现消费端与生产端的深度对接。
• 跨境电商交易规模持续增长，占中国进出口总值的比重逐年提升，预计未来将保持良好发展势头。
• “双十一”可能成为跨境电商新的引爆点，建议提前关注。

供应链物流：技术革新与政策导向并行

• 供应链物流受到“一带一路”、“跨境电商”、“智能物流”三大主题推动，其中“智能物流”将长期受益于技术革新。
• 高德推出智能物流LBS方案，通过位置大数据分析、路径优化等功能，提升物流效率，降低运营成本。
• 一线城市物流地产供需两旺，但土地紧缺成为制约因素，建议关注物流地产的投资机会。

关键信息

政策推动

• 杭州跨境电商海关监管方案落地，实现“清单核放、集中纳税、代扣代缴”，简化流程，提升通关效率。
• 政策推动跨境电商发展，后续区域性监管细则有望出台，进一步优化行业环境。

市场表现

• 跨境电商交易规模2015年上半年同比增长42.8%，成为进出口贸易的重要增长点。
• 智能物流和跨境电商板块整体表现较好，部分个股周涨幅超过10%，行业具备较强的成长性。

企业动态

• 苏宁云商：与辉瑞达成合作，推动跨境电商发展，重点推广保健品和化妆品。
• 小商品城：“义乌购”海外平台上线，为小商品出口提供新路径，提升市场影响力。
• 海澜之家：投资13.07亿元建设智能化物流仓库，提升仓储与物流效率。
• 欧浦智网：收购广东烨辉钢铁公司60%股权，拓展智能物流产业链，强化实体仓储能力。

投资建议

• B2B平台商：建议关注拥有线下资源优势和渠道优势的传统企业。
• B2C平台商：更看好整合了物流、仓储能力的传统企业。
• 跨境电商服务公司：包括支付、物流、仓储管理、企业级服务等，具备长期增长潜力。

推荐标的

行业评级

分析师信息

• 华中炜：执业编号 S0360512040001
• 王岘：联系方式：Email: wangxian@hcyjs.com
• 赵坤：联系方式：Tel: 010-66500913, Email: zhaokun@hcyjs.com

投资评级体系

分析师声明与免责声明

• 本报告基于公开信息撰写，分析师观点仅供参考，不构成投资建议。
• 报告仅供华创证券客户使用，未经授权不得翻版、复制、发表或引用。
• 报告内容和意见仅供参考，不构成对所述证券的个人投资建议。