20180910-信达证券-融资融券每日投资参考_14页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为信达证券发布的金融工程与衍生品交易相关的融资融券日报，内容涵盖上一交易日市场回顾、今日标的股票事件提示及事件投资组合操作。报告由俞雪飞撰写，旨在为投资者提供市场动态和投资参考，但特别提示模型本身存在不确定性，不构成投资建议。

主要观点

1. 融资融券市场概况

• 上一交易日，沪深两市融资融券余额为8534.3亿元，环比下降0.39%。
• 融资余额为8460.03亿元，环比下降0.39%；融券余额为74.27亿元，环比下降0.95%。
• 融资买入额为199.28亿元，环比增长5.43%；融资偿还额为232.36亿元，环比增长23.99%。

2. 市场指数表现

• 上证综指上涨0.4%，表现最好。
• 中小板指下跌0.58%，表现最弱。
• 创业板指下跌0.69%，中小板指下跌2.23%，上证综指下跌0.99%，中小板指下跌2.35%。

3. 行业表现

• 表现较好的行业：休闲服务（+2.42%）、采掘（+2.16%）、医药生物（+1.29%）、食品饮料（+1.19%）、非银金融（+1.12%）。
• 表现较弱的行业：计算机（-2.53%）、通信（-1.8%）、国防军工（-0.97%）、电子（-0.9%）、传媒（-0.42%）。

4. 标的股票表现

• 涨幅前五名：华闻传媒（+10.06%）、商赢环球（+9.99%）、陕西煤业（+9.97%）、鸿博股份（+9.95%）、华丽家族（+9.89%）。
• 跌幅前五名：石基信息（-8.55%）、北方华创（-7.8%）、太极股份（-7.52%）、紫光国微（-6.81%）、中国软件（-6.71%）。
• 五日量比前五名：陕西煤业（9.7）、亚通股份（8.71）、号百控股（3.69）、中金黄金（3.28）、华闻传媒（3.21）。

5. 大宗交易

• 上一交易日发生大宗交易的股票有新兴铸管、金风科技、温氏股份等7只。

6. 标的股票事件提示

• 停牌与复牌：今日共有24只股票停牌，其中美的集团、小天鹅A等2只开始停牌；冀东水泥复牌。
• 大股东增减持：今日披露1只股票涉及大股东增持（蒙草生态），无减持。
• 增发事件：今日披露1只股票（中工国际）发布董事会增发预案，无股东大会通过或公告。
• 分红送转事件：今日披露4只股票涉及分红送转，其中三花智控通过股东大会，广汽集团、塔牌集团、中国石化为股权登记日。
• 限售股解禁：未来7个交易日有11只股票涉及限售股解禁，包括华电国际、欧菲科技、四维图新等。

7. 事件投资组合操作

• 组合历史收益：至2018年9月7日，组合累计收益率为117.75%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指84.06、63.94及105.49个百分点。
• 今日操作：今日无建仓操作，拟平仓股票有久立特材、乐普医疗等2只。
• 昨日操作：昨日无建仓和平仓操作。

8. 组合成分股

• 截至2018年9月7日收盘，组合共有17只成分股，仓位为51.01%。

关键信息

• 融资融券余额：8534.3亿元，环比下降0.39%。
• 融资买入与偿还额：融资买入额199.28亿元，环比增长5.43%；融资偿还额232.36亿元，环比增长23.99%。
• 限售股解禁：未来7个交易日共有11只股票涉及限售股解禁。
• 组合收益率：上一交易日组合收益率为-0.22%，累计收益率为117.75%。
• 事件模型：投资组合基于信达证券事件选股策略模型生成，单只股票权重为3%，不考虑交易费用。

重要数据与趋势

• 市场指数对比：组合表现优于上证综指、沪深300及创业板指。
• 行业走势：计算机、通信、国防军工等板块融资余额增速较快，而食品饮料、医药生物、休闲服务等板块融资余额增速较低。
• 股票资金流动：部分股票如中国国贸、齐峰新材、东方航空等资金流入率较高。
• 限售股解禁影响：未来7个交易日内，多只股票将面临限售股解禁，可能对市场产生影响。

总结

本报告详细分析了融资融券市场的最新动态，涵盖了市场指数、行业表现、股票资金流动、大宗交易、停复牌、大股东增减持、增发、分红送转及限售股解禁等关键事件。同时，提供了事件投资组合的操作记录与历史收益，强调了模型的局限性，并指出组合表现优于主要市场指数。投资者需注意模型的不确定性，结合市场情况做出独立判断。