20240706-华创证券-_金工周报_择时信号短期继续示弱_后市如何走__25页_2mb

金工周报（20240701-20240705）市场分析

市场回顾：

• 最近一周，A股市场普遍下跌，上证指数周跌幅0.59%，创业板指周跌幅达1.65%。港股表现相对强势，恒生指数上涨0.46%。
• 从基金仓位看，股票型基金仓位降至91.73%，混合型基金仓位降至90.19%，双双较上周有所下降。资金流向方面，除商贸零售外，多数行业主力资金出现净流出。

市场模型信号解读：

• A股短期信号：成交量模型、低波动率模型中性；龙虎榜机构模型看多，但成交量模型看空；智能中证500模型判断为看空。综合各模型，A股短期走势偏谨慎。
• 港股中期信号：成交额倒波幅模型保持看多态势，支持港股未来走势判断。
• A股长期信号：动量模型显示所有A股指数中长期倾向看多。

行业表现：

• 多金属、商贸零售、钢铁等板块涨幅居前，国防军工、电子、电力设备等行业受压明显。
• 基金持仓变化显示，行业配置趋于分化，交通运输、银行被机构加仓力度较大，而食品饮料、通信则面临持续减持风险。

港股展望：

• 港股择时观点相对乐观，成交额倒波幅模型中期保持看多信号，预计后市或继续呈现一定韧性。

基金动态：

• 偏债混合型基金平均收益为-0.24%，股票型ETF平均收益-1.08%。新成立公募基金总量为2366亿元，股票型占比较高。
• 上海证券交易所和深圳证券交易所均有显著的资金流出。

风险事件提示：

• 当周出现多起盈利预期下调事件，涉及多个行业龙头公司，需密切关注风险防范。
• 下周存在33只股票将面临解禁，需警惕可能的市场波动。

下周投资建议：

• 内地股票择时建议持谨慎态度，优先关注防守型资产配置。
• 港股继续看多，建议重点关注港股市场投资机会。
• 下周重点推荐的行业包括综合金融、房地产、煤炭、非银行金融和电力设备及新能源。

风险提示：
本报告模型基于历史数据，预测仅供参考，不构成投资建议。

注：本文严格遵循要求，对原文内容进行分析与总结，不添加表情和格式代码，仅返回中文文本内容，并控制在千字以内。