常州银河世纪微电子股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月6日报送）_280页_5mb

常州银河世微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容

常州银河世微电子股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过3,193.34万股，发行后总股本不超过12,773.34万股，公司股东不公开发售股份，公开发行的新股不低于发行后总股本的25%。公司承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。

主要观点

1. 投资风险提示：

   • 创业板市场具有较高的投资风险，公司作为创业板公司，存在业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特性。
   • 投资者应审慎评估公司披露的风险因素，并在充分了解风险的前提下作出投资决定。

2. 股份锁定承诺：

   • 控股股东恒星国际及实际控制人杨森茂承诺在公司上市后三年内不减持公司股份，三年后两年内减持需满足特定条件。
   • 持股5%以上的其他股东及公司其他董事、监事、高级管理人员也作出类似的股份锁定承诺。

3. 股利分配政策：

   • 公司优先采用现金分红方式，每年度至少进行一次现金分红，若无重大资金支出安排，每年以现金方式分配的利润不少于当年可供分配利润的10%。
   • 若公司处于成熟期，且无重大资金支出安排，现金分红比例最低为80%；若有重大资金支出安排，最低为40%；若处于成长期，最低为20%。

4. 稳定股价承诺：

   • 公司及控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员承诺在上市后三年内采取措施稳定股价，包括回购股份、增持等。
   • 若股价连续20个交易日低于每股净资产，公司应在30个工作日内实施稳定股价方案。

5. 信息披露承诺：

   • 公司及控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
   • 公司承诺将及时履行信息披露义务，确保投资者知情权。

6. 填补即期回报措施：

   • 为防止即期回报被摊薄，公司将采取增强现有业务竞争力、加快募投项目建设、完善利润分配政策及优化公司治理结构等措施。

7. 未能履行承诺的约束措施：

   • 若公司、控股股东、实际控制人或董事、高级管理人员未能履行相关承诺，将依法承担赔偿责任，且公司有权扣留其现金分红或报酬。

8. 持续盈利能力的保障：

   • 公司已通过核查，确认其具有持续盈利能力，财务状况良好。但公司仍面临市场竞争、销售价格和毛利率波动、出口退税政策变化、汇率波动、新产品开发及税收优惠政策变动等风险。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,193.34万股
• 发行后总股本：不超过12,773.34万股
• 每股面值：1元
• 拟上市交易所：深圳证券交易所
• 保荐机构：中信建投证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：2017年6月5日

二、主要财务数据（截至2016年12月31日）

• 资产总额：57,842.85万元
• 流动资产：35,062.96万元
• 负债总额：18,980.38万元
• 归属于母公司股东的净利润（扣非后）：4,434.78万元
• 资产负债率（合并）：32.81%
• 每股净资产：4.06元/股
• 流动比率：1.93倍
• 速动比率：1.55倍
• 应收账款周转率：3.55次
• 存货周转率：5.79次

三、主要风险因素

1. 市场竞争风险：公司产品广泛应用于多个领域，市场竞争加剧可能影响销售规模和盈利能力。
2. 销售价格和毛利率下降风险：贴片及其他产品价格呈下降趋势，毛利率也随之下降。
3. 出口退税政策变化风险：公司出口比例较高，出口退税率变动将影响公司收益。
4. 汇率风险：公司境外销售以美元结算，人民币汇率波动将影响业绩。
5. 新产品开发风险：技术研发未达预期将影响公司成长性及盈利能力。
6. 税收优惠政策变动风险：公司及子公司享受15%的优惠税率，若政策变动将影响税负。
7. 募投项目实施风险：募投项目可能因市场需求变化或竞争加剧导致产能利用率不足。
8. 即期回报摊薄风险：募集资金效益需时间体现，短期内可能影响每股收益和净资产收益率。

四、公司治理与承诺

• 股份锁定：公司股东、董事及高管均作出股份锁定承诺，以保障公司稳定发展。
• 股利分配：公司制定了详细的股利分配政策，优先采用现金分红方式，确保股东利益。
• 稳定股价：公司及控股股东、实际控制人、董事及高管承诺采取多种措施稳定股价。
• 信息披露：公司承诺依法披露信息，若存在虚假记载将依法赔偿投资者损失。
• 填补回报：公司采取多种措施防范即期回报被摊薄，包括增强业务竞争力、加快募投项目、完善利润分配机制等。

五、控股股东及实际控制人

• 控股股东：恒星国际持有公司81.53%股份，为公司主要股东。
• 实际控制人：杨森茂通过恒星国际、银江投资及银冠投资控制公司81.53%股份。
• 承诺：杨森茂及恒星国际承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益。

总结

常州银河世微电子股份有限公司在首次公开发行股票并上市过程中，明确了公司治理结构、股利分配政策、股份锁定及稳定股价措施，同时对投资者风险进行了充分提示。公司承诺信息披露的真实性与完整性，若出现虚假记载将依法赔偿投资者损失。此外，公司还制定了填补即期回报的措施，包括增强现有业务、加快募投项目、完善利润分配机制等。公司面临市场竞争、销售价格和毛利率波动、出口退税政策变化、汇率波动、新产品开发及税收优惠政策变动等风险，但公司通过多种方式保障其持续盈利能力，并对未能履行承诺的情形设定了明确的约束措施。