20250609-上海证券-计算机行业周报_AI大模型持续迭代_Agent加速落地_3页_377kb

文档总结：计算机行业周报（2025.6.2—2025.6.6）

核心内容

本报告为2025年6月2日至6月6日的计算机行业周报，由分析师章锋发布。报告指出，近期AI大模型技术持续迭代，AI Agent功能加速落地，推动行业整体向智能化方向发展。同时，行业指数表现优于市场基准，显示出较强的市场活力。

主要观点

1. AI大模型持续升级，技术领先性显著提升

• 谷歌：发布Gemini2.5Pro（06-05）模型，Elo分数跃升24分，达到1470，稳居LMArena榜首。在多个领域刷新SOTA，尤其在WebArena上提升35分。引入“思考预算”和改进函数调用功能。
• 阿里：发布Qwen3 Embedding系列，包含0.6B、4B、8B三种模型。其中8B版本在MTEB多语言Leaderboard榜单中排名第一，性能超越多数商业API服务。
• 华为：推出昇腾平台原生设计的Pangu Pro MoE 72B模型，计算开销大幅降低，推理性能提升6~8倍。在昇腾300I Duo和昇腾800I A2上分别实现321 tokens/s和1528 tokens/s的吞吐量。
• 智源人工智能研究院：发布“悟界”系列大模型，涵盖多模态世界模型、脑科学模型及具身智能模型。
• OpenAI：宣布GPT-5即将推出，性能将远超现有模型，并发布ChatGPT新功能，包括“连接器”和“记录模式”，进一步推动AI Agent在企业场景中的应用。

2. AI Agent加速落地，企业应用需求上升

• OpenAI推出的“连接器”功能支持与GitHub、Google Drive、SharePoint、Teams、Dropbox、Outlook等企业平台的无缝对接，提升AI在企业流程中的参与度。
• “记录模式”可自动录音、记笔记、整理会议重点，帮助用户精准检索和定位原始发言内容。
• OpenAI付费企业用户已突破300万，显示AI服务在企业中的广泛接受度和应用潜力。

关键信息

行业表现

• 上证综指上涨1.13%，创业板指上涨2.32%，沪深300指数上涨0.88%，计算机（申万）指数上涨2.79%，跑赢沪深300指数1.92个百分点，位列全行业第5名。

投资建议

建议关注以下细分领域及公司：

• AIDC（AI数据中心）：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境
• 一体机：科大讯飞、深信服、神州数码、软通动力、云从科技、协创数据、新致软件
• 国资云：运营商、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联、数字政通、广电运通
• AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络、鼎捷数智、星环科技、同花顺、梅安森

风险提示

• 下游景气度不及预期
• 政策推进不及预期
• 技术创新不及预期
• 行业竞争加剧

分析师声明

章锋分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格，报告内容基于合规渠道的信息，力求客观反映研究观点，不与任何第三方意见或利益相关。分析师薪酬与报告内容无直接关联。

投资评级说明

• 股票投资评级：根据公司基本面及估值预期，对6个月内股价表现进行预测，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：根据行业基本面及估值，对12个月内行业指数表现进行预测，分为增持、中性、减持。

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