20240731-上海证券-计算机行业周报_大模型持续迭代_国产算力迎发展良机_3页_353kb

报告摘要

本周计算机行业整体表现优于大盘，上证综指、创业板指及沪深300指数均出现下跌，而计算机（申万）指数仅下跌1.68%，跑赢大盘，位列全行业第11名。分析师吴婷婷认为，在大模型持续迭代与AI算力需求增长的背景下，国产算力产业迎来发展良机。

大模型持续迭代
- 海外大模型进展显著：Meta发布Llama3.1，包含8B、70B和405B三个版本，上下文长度扩展至128K，并支持八种语言，其中405B版本在多项AI基准测试中超越OpenAI GPT-4o。Mistral AI推出Mistral Large 2，参数达1230亿，支持多种语言和编程语言，性能接近GPT-4o和Claude 3.5 Sonnet。
- 国内大模型取得突破：快手的可灵AI基础模型升级，画面质量和运动表现显著提升；智谱AI发布清影视频生成工具，基于CogVideoX模型，支持文本、时间、空间三维度融合，推理速度提升6倍，且面向C端用户免费开放。
国产AI算力发展机遇
- 数据中心低碳化政策出台，推动服务器能效提升，对国产算力产品形成利好。
- 美国对华芯片出口限制加码，国内智算中心建设加速，为国产AI算力提供发展空间。
- 从能效角度看，寒武纪MLU370-X4、昇腾910等产品符合新节能标准，而英伟达H20芯片单位能效较低，表明国产替代空间广阔。

行业表现：计算机（申万）指数周跌幅1.68%，跑赢上证综指、创业板指和沪深300指数。
大模型动态：
- Meta：发布Llama3.1，支持多语言、多模态，性能超越GPT-4o。
- Mistral AI：推出Mistral Large 2，参数达1230亿，性能接近GPT-4o。
- 快手：可灵AI升级，画面质量与运动表现提升。
- 智谱AI：清影视频生成工具发布，支持文生、图生视频，推理速度提升6倍。
政策与市场环境：
- 国资委推动AI算力基础设施建设。
- 美国对华芯片出口限制加码，国内算力产业迎来发展机遇。
- 《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》出台，明确能效标准。
投资建议：
- AI算力：关注软通动力、神州数码、海光信息、寒武纪、卓易信息、中科曙光、紫光股份等。
- AI应用：关注科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、拓尔思、能科科技、梅安森等。
风险提示：
- 下游景气度不及预期。
- 政策推进不及预期。
- 技术创新不及预期。
- 行业竞争加剧。