20220307-国元期货-宏观·专刊_17页_741kb

金融与市场动态总结

一、核心内容概览

本周全球及中国金融市场迎来多项重要事件，涵盖经济数据发布、政策动向、股市动态、商品价格波动、债券市场表现及外汇政策等。同时，资本市场改革、行业发展趋势、企业动态等亦成为关注重点。

二、主要观点与关键信息

1. 中国经济与市场动态

• 经济数据发布：中国将密集发布2月外贸、外储、通胀及信贷等数据，全国两会即将闭幕，政策导向明确。
• 资本市场改革：注册制改革成为两会热点，全市场注册制条件逐步具备，主板改革将是重点与难点。
• A股市场表现：
  • 55只股票面临限售股解禁，解禁市值达664.38亿元。
  • 本周有13只新股申购，其中华秦科技以189.50元/股成为年内最高发行价新股。
  • 中证指数发布沪深300碳中和指数，引导资金向绿色领域倾斜。
• 政策支持：国务院强调稳增长，通过退税减税、加大财政支出等方式支持经济，同时提出“藏粮于地、藏粮于技”以保障粮食安全。
• 地方政策：苏州市推出46条政策推动经济增长，涵盖财税、金融、外贸等多个方面。

2. 全球市场动态

• 国际油价上涨：受俄乌冲突影响，国际油价持续上涨，巴菲特增持西方石油公司股份。
• 俄罗斯资产抄底：部分华尔街机构开始购买俄罗斯公司债券，高盛、摩根大通等机构对俄罗斯能源及钢铁公司债券评级上调。
• 沙特阿美融资：一个由投资者组成的财团与多家银行达成134亿美元融资协议，用于收购沙特阿美子公司股份。

3. 国内股市重点

• 政策导向：政府工作报告明确“稳增长”目标，预计3月下旬A股市场将逐步升温，科技成长板块有望在二季度重新成为主线。
• 行业机会：华泰证券建议关注原材料、关键零部件、5G、智慧城市、人工智能等政策驱动行业。
• 私募基金动态：屠光绍建议取消私募基金硬性清盘线，以减少市场流动性冲击；李稻葵提议建立全国碳排放统一大市场。

4. 金融与投资政策

• 金融稳定保障基金：首次在政府工作报告中提及，显示金融风险防控体系进一步完善。
• 银行理财净值化：银行理财市场进入净值化时代，权益类产品占比仍较低，但合资理财公司正尝试创新。
• 数字人民币：央行南京分行建议完善数字人民币法律基础，修订相关管理条例。

5. 产业与科技趋势

• 数字经济：我国数字经济规模持续增长，2025年有望突破80万亿，算力成为关键基础设施。
• 新能源与科技：保利协鑫颗粒硅产能达3万吨，华秦科技上市成为年内最高价新股；苹果春季发布会及华为折叠屏手机发布引发市场关注。
• 汽车出口：中国汽车出口需更安全的环境和自贸协议保障，易货贸易形式被建议加速推进。

6. 商品与外汇市场

• 大宗商品波动：俄乌冲突推升小麦价格至近14年新高，玉米价格短期波动频繁，需关注需求、进口及政策影响。
• 外汇政策：数字人民币法律基础完善成为重点，有助于提升人民币国际化进程。

三、总结

本周金融市场动态丰富，涵盖经济数据、政策改革、股市表现、商品价格及金融工具创新等多个领域。中国在稳增长政策、资本市场改革及科技创新方面表现积极，而全球市场则受地缘政治影响显著。投资者需关注政策导向、行业趋势及市场风险，合理配置资产，把握结构性机会。