20190813-国信证券-安全可控行业动态点评：鸿蒙微内核架构预言未来，自主可控生态发展再迎机遇_6页_723kb

证券研究报告总结：鸿蒙微内核架构与安全可控行业生态发展

核心内容

华为在2019年8月9日的开发者大会上正式发布鸿蒙操作系统（HarmonyOS），标志着微内核操作系统从实验室走向商业市场。鸿蒙OS将首先应用于智慧大屏、车机、穿戴等智能终端，未来可能扩展至手机和PC操作系统，2020年推出2.0版本用于PC。

鸿蒙OS采用微内核架构，具备低时延、低内存占用、高效率和高安全性等优势，能够满足IoT时代对全场景智能终端的连接需求。其技术特性包括分布式架构、确定时延引擎、高性能IPC技术以及统一IDE开发工具，为开发者提供了跨终端应用开发的便利。

主要观点

• 技术优势显著：鸿蒙OS通过微内核架构和关键技术的优化，提升了系统性能和安全性，有望成为IoT时代的重要操作系统架构。
• 生态构建关键：操作系统的核心竞争力在于生态，鸿蒙OS虽具备技术优势，但生态建设仍需时间，尤其在消费级市场。
• 与国产操作系统厂商合作：鸿蒙OS主要面向消费级场景，与国产PC、服务操作系统厂商多为合作关系，而非直接竞争。
• 生态拓展潜力大：华为已在服务器领域构建了鲲鹏和昇腾芯片为核心的生态体系，鸿蒙OS的推出或可复制这一模式，推动全场景智能终端生态发展。
• 产业链受益：鸿蒙OS的推出将利好产业链中的核心公司，如中国软件、中国长城、中科曙光、用友网络、启明星辰、长亮科技等。

关键信息

鸿蒙OS技术特性

微内核与宏内核对比

• 微内核优势：
  • 支持多种API、文件系统及操作系统特性共存。
  • 系统灵活，可按需加载服务，减少依赖。
  • 提高系统稳定性。
  • 有效减少内存占用。
• 微内核缺点：
  • 执行效率较低，但鸿蒙OS通过优化IPC技术，已显著提升性能。

生态合作与竞争

• 鸿蒙OS主要面向消费级市场，与国产PC、服务操作系统厂商如中国软件（银河麒麟）合作。
• 银河麒麟作为国内安全等级最高的操作系统，在PC和服务器市场占据较大份额，与华为鲲鹏系列服务器合作紧密。
• 华为计划2020年推出PC操作系统，未来有望在消费级市场成为主流厂商之一。

核心推荐

• 基础软件：中国软件（600536）
• 基础硬件：中国长城（000066）、中科曙光（603019）
• ERP国产化：用友网络（600588）
• 网络安全：启明星辰（002439）
• 银行核心系统国产化：长亮科技（300348）

风险提示

1. 党政市场安全可控采购不及预期。
2. 安全可控产业发展不及预期。

投资评级

• 股票投资评级：超配（维持）
• 行业投资评级：超配

附注

• 本报告由国信证券经济研究所发布，内容基于合规渠道获取的公开信息。
• 报告结论基于分析师职业理解，力求客观公正，不受第三方影响。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。