20191201-普华永道中天会计师事务所-2019年第三季度中国上市银行业绩分析：业绩承压，砥砺前行_34页_1mb

2019年第三季度中国上市银行业绩分析总结

核心内容概览

本报告分析了2019年前三季度39家中国上市银行的业绩表现，涵盖大型商业银行、股份制商业银行及城市商业银行与农村商业银行。这些银行的总资产占中国商业银行的79.47%，净利润占86.02%。报告指出，尽管银行业绩总体保持增长，但增速放缓，面临业绩承压。

主要观点

一、经营表现

1. 净利润增速放缓，中小型银行增速平稳

   • 39家上市银行净利润同比增长7.84%，达到14,193.78亿元。
   • 28家银行净利润增速超过10%，其中股份制商业银行和城农商行表现较好。
   • 大型商业银行净利润增速放缓，但仍在6%以上。

2. 净资产收益率（ROE）持续下行

   • ROE整体下降，主要由于资本补充导致净资产增长较快，稀释了ROE。
   • 银行通过增发、可转债转股等方式补充资本，以夯实核心资本基础。

3. 营业收入稳中有升

   • 上市银行整体营业收入增长11.6%，达到10.46万亿元。
   • 大型银行和股份制银行的营业收入增长主要依赖手续费及佣金净收入及其他非利息净收入。
   • 城农商行因新金融工具准则的实施，投资收益显著增长。

二、资产组合

1. 总资产快速增长，信贷投放持续增加

   • 截至2019年9月末，上市银行总资产增长9.48%，达到186.82万亿元。
   • 贷款投放规模增加，信贷资产质量整体稳定，但部分银行存在不良贷款增加的情况。

2. 信贷质量改善，拨备覆盖率及拨贷比上升

   • 大型商业银行不良贷款余额增长3.37%，但不良率持续下降。
   • 拨备覆盖率和拨贷比上升，显示银行对信贷风险的重视及应对措施。

三、负债结构

1. 负债结构稳定，存款占比稳中有升

   • 上市银行负债总额增长5.94%，达到171.78万亿元。
   • 客户存款占比最高，达到76%，存款增速放缓，但部分银行通过揽存推动增长。

2. 同业负债减少，应付债券增加

   • 同业负债较2018年末减少1.66%。
   • 应付债券较2018年末增加8.90%，成为负债增长的重要来源。

四、资本管理

1. 大型商业银行资本补充渠道多样化

   • 通过发行永续债、优先股等方式补充资本，核心一级资本充足率和一级资本充足率普遍上升。
   • 工行、建行、中行、交行及邮储已成功发行永续债。

2. 股份制商业银行资本压力有所缓解

   • 资本充足率稳中有升，主要得益于利润积累和资本工具的发行。
   • 通过发行永续债和可转债转股等方式缓解资本压力。

3. 城农商行关注补充核心一级资本

   • 22家城农商行公布了资本充足情况，17家资本充足率稳中有升，五家出现下降。
   • 城农商行更倾向于通过非公开增发等方式补充资本。

关键信息

财务数据

• 净利润：14,193.78亿元，同比增长7.84%。
• 总资产：186.82万亿元，同比增长9.48%。
• 总负债：171.78万亿元，同比增长5.94%。
• 客户存款占比：76%，稳中有升。
• 不良贷款余额：9,326.89亿元（大型银行），4,084.43亿元（股份制银行），757.07亿元（城农商行）。
• 拨备覆盖率：大型银行222.78%，股份制银行201.09%，城农商行284.41%。
• 拨贷比：大型银行3.07%，股份制银行3.21%，城农商行3.64%。

行业趋势

• 净息差和净利差下行压力：受LPR机制推进及结构性存款整治影响，净息差和净利差持续承压。
• 手续费及佣金收入显著增长：主要得益于零售业务及非息业务扩张。
• 资本补充多元化：银行通过多种渠道补充资本，包括永续债、优先股、可转债等。

未来挑战与建议

1. 加强风险防控：监管机构要求银行加强信贷资产质量监控，尤其是对逾期贷款纳入不良贷款的政策。
2. 提升盈利能力：ROE下行趋势明显，需通过优化资产结构、提高运营效率等方式提升盈利能力。
3. 关注资金成本管理：随着LPR改革和结构性存款规范化，需加强资金成本管理以应对净息差收窄。
4. 调整负债结构：面对存款增速放缓，需探索多元化揽存策略，以维持负债规模稳定。

图表说明

• 图1：上市银行盈利情况概览
• 图2：上市银行利息收支增速对比
• 图3：上市银行收入增长情况比较
• 图4：上市银行资产负债增长情况
• 图5：上市银行总资产结构
• 图6：上市银行不良率
• 图7：上市银行负债结构
• 图8：上市银行资本充足情况
• 图9：上市银行净利润增长情况
• 图10：上市银行盈利能力指标变化趋势
• 图11：上市银行收入结构及增长趋势分析
• 图12：上市银行资产结构变化
• 图13：大型商业银行不良率变化
• 图14：股份制商业银行不良率变化
• 图15：城农商行不良率变化

总结

2019年前三季度，中国上市银行在宏观经济压力下仍保持增长，但增速放缓，业绩承压显现。银行业需在合规经营、风险防控、盈利能力提升及资金成本管理等方面持续努力，以实现稳中前行的目标。