20240117-东吴证券国际经纪-日本市场月报_日债利率继续回调_日经指数窄幅波动_8页_754kb

日本市场2023年12月月报总结

摘要

日本债券市场12月利率波动下行，受日本央行和美联储政策影响。日经指数12月窄幅波动，全年累计上涨282%。日元升值，通胀数据持续下行，重点板块如海运表现突出，而矿业、金融等领域拖累指数。

日债利率与日本央行政策

12月日本10年期国债利率从月初的0.65%反弹至0.8%，后回调至0.6%附近。日本央行行长植田和男发表鹰派言论推动利率上涨，但随后美联储FOMC会议转鸽，叠加日本央行议息会议偏鸽指示，导致利率继续回落。

日元与通胀数据

日元汇率从147回调至141。11月CPI数据显示，核心CPI同比2.5%，核心核心CPI同比3.8%，通胀趋势放缓。日本央行上调了未来三年核心CPI预测，表明通胀预期上升。

日经指数表现

日经225指数12月小幅下跌0.1%，全年累计上涨282%。外资12月净流出82亿美元，结束了今年净流入趋势。2023年外资累计净流入291亿美元。

月度复盘

12月走势受主要事件影响：月初日本央行鹰派言论带动日债利率和日元上涨，日经指数回落；中旬美联储转鸽，日债利率回调，指数回升至高位。

牌块表现

海运板块表现最佳，上涨1109%，受益于红海事件；矿业、运输设备、金融板块表现最差，分别下跌819%、597%和433%，主要受日元升值、美债利率下行和大宗商品价格下跌的影响。

风险提示

地缘政治风险、汇率风险和流动性风险可能影响市场。投资者应关注宏观经济数据、央行政策变化和国际事件。

其他信息

报告提到日本股市12月表现最佳的10只股票，包括藤田观光、外包服务公司等，涉及酒店管理、外包服务、煤炭业务等多元化行业。
日本市场全年表现强劲，但需警惕外部风险和板块波动。