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报告总结

友邦保险（1299HK）

• 预期：重申“买入”评级。预计2023年上半年新业务价值同比增长23%，其中香港和内地市场分别增长50%和22%。
• 估值：当前P/EV为155倍，处于历史低位，具估值修复空间。
• 观点：新业务价值增长比价值率下降更重要，公司渠道和产品结构均衡。

新特能源（1799HK）

• 业绩：2023年上半年净利润同比下降153%，主要因多晶硅价格下跌。
• 展望：多晶硅价格见底反弹，检修结束后的成本下降将提振业绩；N型料溢价扩大将利好公司。
• 目标价：维持买入评级，目标价从1940港元下调至1805港元。

市场指数数据

• 恒生指数：当前点位18,581点，年初至今下跌0.62%。
• 国指：点位6,366点，年初至今下跌5.05%。
• 华润啤酒（291HK）：52周最高57.8元，最低44.4元。
• 中石化的估值：2023年P/EV为10.3倍，P/B为10.7倍。

交银国际最新研究报告

• 个股评级更新：
  • 友邦保险（1299HK）：重申“买入”
  • 李宁（2331HK）：下调目标价，维持“买入”
  • 宝胜国际（3813HK）：具备重估潜力
  • 德琪医药（6996HK）：上调目标价

分析师披露与声明

• 利益冲突：分析师鹤林、万丽、丁政宁等持有或曾持有报告所覆盖公司的股份。
• 免责声明：报告所涉信息可能存不准确、延迟或拦截风险；分析师及其关联方可能未持有报告所涉证券，且未在报告发布30日前买卖这些证券。
• 责任声明：交银国际对报告依赖导致的损失不承担责任。

2023年8月16日每日晨报