计算机行业AIGC系列之二十二：AI+范式，安全厂商新机会-20230629-申万宏源-30页_2mb

报告摘要

2023年AI+范式下安全厂商新机会分析

核心内容

2023年，AI与安全的融合（AI+安全）正在推动网络安全行业发生深刻变革。随着生成式AI（如微软Security Copilot和深信服安全GPT）的推出，AI在安全领域的应用逐渐成为现实。AI+安全不仅不会替代安全厂商，反而将推动行业扩容，为安全厂商带来新的增长机会。

主要观点

AI+安全，生产新范式
- AI在安全领域的应用主要定位为辅助工具，以解决安全专家人力缺口问题，提高安全运营的效率和智能化水平。
- AI自身也存在安全风险，如模型、算法、数据等环节可能成为攻击目标，因此安全厂商在AI生态中仍具有重要价值。
- AI+安全将带来新的安全场景、产品和层级，推动安全市场扩容。
AI+数据，隐私计算成为核心基建
- 隐私计算是数据流通中的关键基础设施，实现“数据可用不可见”和“数据可控可计量”。
- 隐私计算技术（如TEE、MPC、FL）正在成为数据安全的重要支撑，通过技术融合，实现安全与性能的平衡。
- 数据流通面临隐私泄露和数据风险，隐私计算将成为数据要素市场发展的关键驱动力。
行业机会与竞争格局
- 隐私计算市场预计在2025年达到145亿元，2021-2025年CAGR达133%。
- 安全厂商在隐私计算市场中的占比相对较低，但具备较强的技术积累和客户粘性，有望在行业洗牌中实现弯道超车。
- 头部安全厂商具备综合竞争力，包括产品力、市场拓展、技术能力等，有望在隐私计算领域实现突破。
投资标的推荐
- 重点推荐具备数据安全、隐私计算、安全服务及运营能力的公司，包括启明星辰、深信服、安恒信息、奇安信、美亚柏科、绿盟科技。
- 弹性标的包括迪普科技、亚信安全、数字认证等。

关键信息

AI+安全的四个象限：
1. AI自身防御
2. AI自身攻击
3. AI赋能攻击
4. AI赋能防守
隐私计算的三大技术路径：
1. 可信执行环境（TEE）
2. 多方安全计算（MPC）
3. 联邦学习（FL）
隐私计算市场预测：
- 2021年中国隐私计算市场规模为4.9亿元
- 预计2025年将达到145亿元，CAGR为133%
行业参与者结构：
- AI及大数据公司市场份额最高，约28%
- 三方初创隐私计算厂商次之，约21%
- 互联网科技巨头约17%
- 安全厂商仅占约8%
监管推动AI安全需求：
- 网信办发布《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，明确AI安全审查、数据安全、模型安全等需求
- 强调安全评估、算法备案、数据合规、用户实名制认证等
安全厂商优势：
- 数据安全与隐私计算技术积累深厚
- 安全产品覆盖广泛，具备全周期解决方案能力
- 与行业客户有良好合作关系，具备较高的客户粘性

投资分析意见

重点标的：
- 启明星辰：与中移动协同，布局安全GPT和隐私计算，具备安全α潜力
- 深信服：AI First战略引领，安全GPT表现突出，云业务与安全协同
- 安恒信息：数据安全成为增长点，布局隐私计算和AI赋能产品
- 奇安信：数据安全优势明显，AI技术应用于安全产品，经营效率提升
- 美亚柏科：深耕电子数据取证，布局反生成式AI检测
- 绿盟科技：产品力强，安全积累深厚，布局隐私计算平台
弹性标的：
- 迪普科技、亚信安全、数字认证等