售电侧改革推动中国电力能源互联网起步_60页_3mb

弘则弥道（上海）投资咨询有限公司总结报告

一、核心内容概述

本文分析了国外能源物联网平台的发展模式及对中国售电侧改革的启示，同时梳理了中国电力体制改革政策及A股相关企业的业务布局和发展情况。重点探讨了能源互联网平台在提升工业与居民端能效、促进电力市场化交易及推动售电公司发展中的作用。

二、主要观点与关键信息

1. 国外能源物联网平台发展启示

• GE Prefix平台：2015年成立，整合工业物联网数据，提升工业效率，预计2020年电力产业链价值达950亿美元。2016年目标订单70亿美元，电力业务增速最快。
• 施耐德云能效管理平台：提供定制化节能改造服务，具备客户初始投资少、数据处理能力强、系统配置快、界面易用性强等优势，拥有100多种配套解决方案和300多种节能产品。
• C3 IoT：能源互联网平台领军企业，提供基于大数据与机器学习的智能分析服务。已与多家国际能源公司合作，2016年与东华软件合作进军中国市场。
• Silver Spring Networks：领先的智能管网平台，支持2300万终端设备联网，拓展设备制造与数据变现业务，2015年收购Detectent以增强数据分析能力。
• Bidgely与Opower：通过可视化能耗数据、管理峰值需求、提升用户参与度，提高节能效率与客户粘性，Opower已帮助用户节省超过113亿千瓦时电力。

2. 电力体制改革与中国售电侧发展

• 售电侧改革：中国售电市场正处于变革初期，售电公司目标是扩大用户数量与提升议价能力，售电端高利润效应尚未消退。
• 售电公司模式：独立售电公司尚未形成规模，主要依赖发电企业资源与区域市场服务。中国售电侧改革最终应聚焦于服务中小工商户与居民。
• 售电市场结构：售电公司通过提供综合用电服务，提升客户粘性，增强市场竞争力。

3. 国外售电市场对比

• 英国售电市场：由“Big Six”主导，独立售电公司市场份额较小。但部分独立公司如First Utility通过智能电表和用户服务提升市场竞争力。
• 德国售电市场：售电公司数量众多，但用户倾向于选择有线下服务能力的本地公司。
• 美国售电市场：德克萨斯州为成功案例，售电市场充分竞争，独立售电公司如Spark通过并购扩大市场影响力。

4. A股售电与用电能源互联网企业梳理

• 智光电气：

  • 主营业务：电气控制设备、电力电缆、综合节能服务、用电服务。
  • 2016年拟增发15亿，其中10.6亿用于电力互联网平台建设。
  • 用电服务已覆盖2000家客户，目标达到5000-6000户。
  • 综合节能服务在国内工业节能市场排名第四，预计市场空间达200亿。

• 中恒电气：

  • 主营业务：通信电源系统、电力操作电源系统、软件开发销售。
  • 2015年设立全资子公司“杭州中恒云能源互联网技术有限公司”。
  • 2016年定增10亿用于能源互联网平台建设。

• 新联电子：

  • 主营业务：用电信息采集终端。
  • 2015年拟增发13.5亿，投入16.6亿建设智能用电云服务。
  • 目标覆盖2万家用户，提供监测、运维、节能服务。

• 炬华科技：

  • 主营业务：智能电表、用电信息采集终端。
  • 2015年收购炬源智能仪表公司，拓展水务管理业务。
  • 2015年成立炬能售电公司，2016年收购纳宇电气，提升线下服务能力。

三、售电侧改革对中国电力能源互联网发展的意义

售电侧改革将推动电力市场化交易，促进能源互联网平台发展。售电公司通过提供综合用电服务，提升用户粘性与市场竞争力。电力能源互联网平台成为售电公司提高购售电定价与计划效率的重要工具，同时也是提升用户用电服务范围与效率的关键手段。