2018-中国电力能源产业转型系列报告：国有电力集团转型之路_16页

国有发电集团转型之路总结

核心内容

本报告由普华永道思略特发布，聚焦中国国有发电集团在当前宏观经济环境和电力市场改革背景下的转型路径。报告分析了国有发电集团面临的外部挑战与市场机遇，并提出了三种可能的转型方向，以帮助企业在未来实现可持续发展。

主要观点

• 电力需求放缓：中国经济增速放缓，产业结构调整导致高耗能行业用电需求下降，电力需求年均增速从8.3%降至3.5%，火电利用小时数降至历史最低。
• 投资风险上升：传统火电项目审批难度加大，弃风光限电问题在三北地区突出，分布式能源项目规模较小，难以满足大型发电集团的投资需求。
• 市场化竞争加剧：电力市场化改革推进，市场化交易电量占比持续上升，导致上网电价下降，利润空间受到压缩。
• 财务压力显著：五大发电集团负债率长期维持在80%以上，财务费用逐年上升，进一步压缩利润。

关键信息

电力市场格局

• 中央级大型集团：装机总量约800GW，9家，资产分布全国且较为多元化。
• 省级发电集团：装机总量约450GW，约30家，主要在省内运营。
• 地级市发电公司：装机总量约229GW，约200家，以地方小型电力企业为主。
• 自备电厂：装机总量约46GW，约1300家，主要分布在化工、钢铁等行业。

市场机遇

• 清洁能源（风电、光伏）成本下降，政策支持使其保持快速增长。
• 分布式能源、储能技术、电动车充电桩、区域综合能源方案等成为新的增长点。
• 数字化技术为电力集团控制成本、提高市场效率和竞争力提供手段。

转型路径

路径一：聚焦发电，成本取胜

• 目标：通过优化资产配置、提高数字化能力、降低运营成本来增强发电业务竞争力。
• 策略：增加新能源比例，布局储能和分布式能源，以应对地方电力市场价格波动。
• 案例参考：类似美国独立发电商的策略，以综合成本控制为核心竞争力。

路径二：一体化综合能源供应，服务至上

• 目标：构建终端一体化的能源供应体系，满足客户多样化需求。
• 策略：拓展储能、分布式能源、智能微网等业务，围绕用户需求提供能源服务。
• 案例参考：华润电力提供综合能源解决方案；NRG通过收购拓展分布式太阳能业务，延伸至用电侧。

路径三：运营管理及数字化分析，平台为主

• 目标：建设以数据和服务为核心的数字化平台，提供电力数据分析和管理服务。
• 策略：利用大规模发电资产，打造智慧能源管理平台，提供全方位技术解决方案。
• 案例参考：远景能源通过智慧风场管理平台实现风场远程监控和优化管理。

国有发电集团的优劣势

优势

• 规模大：平均资产规模在30GW以上，中央级集团资产遍布全国。
• 政府关系管理能力强：在与政府监管机构合作方面有丰富经验。
• 融资能力强：拥有低成本融资渠道，具备较强的资本运作能力。

劣势

• 机制僵硬：决策流程长，风险承受力低，内部协调困难。
• 缺乏创新意识：以往以计划发电为主，缺乏市场导向的创新机制。
• 市场化服务能力不足：在面对大量工商业用户时，缺乏直接服务的经验和能力。

总结

国有发电集团在过去十五年中为中国经济发展提供了重要支撑，但当前面临电力需求放缓、投资风险增加、市场竞争加剧等多重挑战。为了应对这些挑战，企业应重新思考市场定位和发展策略，加强数字化、市场化和创新能力，选择适合自身的转型路径，如聚焦发电、一体化综合能源供应或数字化平台运营，以实现从传统发电企业向世界一流电力能源企业的转变。