20240321-东吴证券-金山办公-688111.SH-2023年年报点评_AI推动长期空间重估_4页_637kb

公司2023年年报显示业绩强劲增长：收入达4556亿元（同比增长1727%），归母净利润1318亿元（同比增长1792%），订阅业务占主导，C端收入同比增长2942%，B端订阅高增长达3836%。AI商业化和会员体系变革是核心驱动力，预计将推动C端基本面二次加速。信创业务逐步恢复，海外市场高增长。盈利预测设定2024-2026年收入和利润稳步上升，维持“买入”评级，风险包括产品迭代和竞争加剧。