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2017年03月07日浙商晨报总结

核心内容概述

本报告涵盖了多个行业领域的投资分析与市场动态，包括人工智能、旅游、新能源、化工、半导体及有色金属等。各行业分析均基于政策支持、市场需求变化、企业业绩表现及技术发展等多方面因素，为投资者提供了全面的投资逻辑梳理与标的推荐。

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主要观点与关键信息

1. 人工智能产业投资逻辑梳理

• 政策支持：人工智能在“十三五”规划中被纳入国家战略发展层面，2017年3月首次写入全国政府工作报告，显示政府高度重视。
• 投资热度：深度学习、自然语言处理、计算机视觉是当前国内AI领域获投最多、发展最快的细分方向。
• 产业布局：建议关注平台型生态构建者（如BAT）、底层硬件设施提供者（如中科曙光）及垂直细分领域先行者（如汉王科技、川大智胜、东方网力、佳都科技）。

2. 有限服务型酒店回暖

• 商务活动影响：非制造业商务活动指数回升，推动三四星酒店客房出租率显著提升。
• 价格与政策：三四星级酒店的平均房价符合国家差旅费标准，未来受益于商务活动增加。
• 推荐标的：锦江股份、首旅酒店。

3. 太阳能（000591）业绩超预期

• 业绩表现：公司2016年净利润6.32亿元，超出业绩承诺15%，同时超出市场预期。
• 行业前景：特高压建设提速，火电产能逐步淘汰，新能源行业迎来重大拐点。
• 估值优势：当前PE较低，安全边际较高，建议高度关注。

4. 晶盛机电（300316）大涨点评

• 行业趋势：光伏单晶渗透率持续上升，公司作为单晶炉龙头，受益于行业扩张。
• 蓝宝石市场：行业存在供需剪刀差，公司具备成本优势与技术优势，有望受益。
• 半导体设备：公司是国内稀缺的大硅片设备商，未来成长空间巨大。
• 盈利预测：预计2016-2018年净利润分别为2.0亿、3.8亿、5.6亿，对应PE分别为61倍、34倍、23倍，维持买入评级。

5. 扬农化工深度报告

• 菊酯业务：公司为全球拟除虫菊酯杀虫剂龙头，市场份额领先，盈利稳定。
• 草甘膦复苏：草甘膦价格触底反弹，公司拥有环保工艺，有望增厚业绩。
• 麦草畏发展：公司麦草畏产能全球领先，预计2017年中期实现2万吨产能，未来增长可期。
• 央企改革：实际控制人为中化集团，有望在改革中发挥重要作用。
• 盈利预测：预计2016-2018年营业收入分别为29.28亿、38.18亿、48.99亿，归母净利润分别为4.40亿、5.66亿、7.21亿，给予“买入”评级。

6. 精测电子（300567）投资逻辑

• 行业趋势：大尺寸电视面板与OLED需求增长，推动国内面板设备采购热潮。
• 市场地位：公司为国内面板检测设备龙头，产品已被多家知名企业采用。
• 技术优势：通过收购获得AOI技术，研发投入占比约20%，增强竞争力。
• 业绩预测：预计2017年营收8.1亿元，净利润1.45亿元，分别增长55%和48%。

7. 万泽反馈亮点挖掘

• 技术突破：公司已完成高温合金母合金、粉末、叶片的中试，具备批量生产能力。
• 产品指标：技术指标接近国际先进水平，良品率目标达成。
• 军品认证：已取得国军标质量管理体系认证，保密资质正在办理中。
• 合作进展：已与多家军品客户签订合作协议，军品业务已有业绩贡献。
• 战略机遇：两机“专项”投资启动，为公司高温合金项目带来重要发展契机。

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行业与个股推荐汇总

行业	推荐标的	关键信息
人工智能	汉王科技、川大智胜	垂直细分领域先行者
旅游	锦江股份、首旅酒店	商务活动增加推动三四星酒店出租率提升
新能源	太阳能（000591）	业绩超预期，行业拐点显现
新能源	晶盛机电（300316）	单晶设备龙头，蓝宝石及半导体设备成长空间大
化工	扬农化工	菊酯、草甘膦、麦草畏业务协同，央企改革预期
半导体	精测电子（300567）	面板检测设备龙头，未来三年成长率40%-50%
有色	万泽股份	高温合金技术突破，军品认证进展顺利

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精选新闻与公告

• 洛阳钼业：与汉唐铁矿等签署合作协议，引入新股东。
• 亿纬锂能：与林洋能源签订智慧分布式储能协议。
• 智慧能源：拟发行不超过4.6亿元公司债券。
• 森源电气：十位股东增持1079.98万股，金额达2.37亿元。
• 通达动力：董事长姜煜峰辞职，由言骅暂代。
• 南都电源：修改股票期权激励计划，延长有效期至39个月。
• 中金环境：子公司与徐州市水务局签订污泥处理特许经营协议，总投资4.05亿元。

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投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数表现+20%以上；
• 增持：证券相对于沪深300指数表现+10%~+20%；
• 中性：证券相对于沪深300指数表现-10%~+10%；
• 减持：证券相对于沪深300指数表现-10%以下。

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风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性；
• 投资决策应基于个人情况，独立评估报告信息；
• 本报告不构成投资建议，使用报告需自行承担风险。