20240707-中泰期货-国债期货周度报告_央行借债引发债市大波动_期限结构陡峭_9页_731kb

国债期货周度报告分析总结

央行近期与金融机构签订债券借入协议，预计可出借数千亿元中长期国债，采用无固定期限方式借入并可能卖出，导致债市波动。美国非农就业数据表明6月新增206万就业，高于预期，但前期数据被修正，失业率升至41%，为32个月最高，增加了政策不确定性。央行政策方面，6月连续5日锁地量，净回笼资金7400亿元，为3月初新高；货政例会强调关注长期收益率变化，并推动房地产和汇率稳定。

债市收益率整体下行，期限结构走陡，超长债和短债表现各异，期货市场30年期国债收跌明显，持仓减少。分析师建议可关注逢高做空策略，鉴于央行借券公告信号，短期反弹后长债走势偏弱。风险因素包括超力度降息可能导致市场反转。

总体而言，债市受央行政策和数据修正影响显著，需密切跟踪市场动态。