医药健康行业上游供应链系列专题深度：国产替代加速，看好制药装备设备／科学仪器-20220206-国金证券-20页_1mb

国产替代加速，看好制药装备与科学仪器

核心内容

本报告聚焦于制药装备与科学仪器两大行业，分析其在“十四五”规划背景下迎来的国产替代加速与产业转型升级的机遇。随着国家对医药产业链现代化和供应链稳定可控的重视，以及对高端科研仪器设备研发制造的政策支持，相关行业正迎来快速发展期。

主要观点

1. 制药装备产业转型

   • 中国制药装备产业从“GMP”标准周期性驱动向“需求+供给”双轮驱动转变。
   • 生物制药产业蓬勃发展，推动制药装备需求增长。
   • 头部企业通过技术积累和市场拓展，提升行业集中度与全球竞争力。
   • 国家政策支持高端装备、高性能耗材和数字化发展，推动产业升级。

2. 科学仪器产业崛起

   • 科学仪器是国民经济高质量发展的基础，广泛应用于制药、生物医学、环境监测、半导体等领域。
   • 国内科学仪器长期依赖进口，高端市场国产化率低，但近年来在政策支持和技术积累下，国产仪器正在崛起。
   • 质谱仪因其高灵敏度和高分辨率成为重点发展方向，具备显著的国产替代潜力。
   • 环保、医疗、双碳政策推动科学仪器需求增长，尤其是环境监测、医疗诊断和碳监测领域。

3. 政策支持与产业机遇

   • 国家发改委、工信部等联合发布多项政策，推动原料药、制药装备、科学仪器的国产化发展。
   • 地方政府如河北、石家庄、上海等地出台专项政策，支持医药和高端装备产业。
   • “十四五”规划首次将“加强高端科研仪器设备研发制造”纳入国家发展战略。
   • “专精特新”政策推动中小企业创新，多个科学仪器企业被纳入“小巨人”名单。

4. 投资建议

   • 建议关注森松国际、东富龙、楚天科技、泰林生物、聚光科技等企业。
   • 这些企业在生物制药、环境监测、医疗诊断、高端仪器等领域具备较强的市场竞争力和技术实力。
   • 国产科学仪器在质谱、光谱、色谱等细分领域具备增长潜力，特别是在环保、医疗和双碳政策推动下。

关键信息

• 制药装备：2020年全球生物药占比达66.8%，推动相关装备需求增长。
• 科学仪器：2018年色谱、光谱、质谱进口比例分别为73%、80%和85%，国产替代空间巨大。
• 政策支持：国家及地方政府出台多项政策，推动制药装备和科学仪器发展，包括GMP标准升级、数字化转型、高端制造等。
• 市场应用：科学仪器广泛应用于制药、环保、医疗、半导体、食品安全等领域，市场需求持续扩大。
• 技术突破：国产企业在质谱、光谱、色谱等领域实现技术突破，产品线不断丰富，市场竞争力增强。
• 风险提示：包括研发不及预期、订单不及预期、竞争加剧、政策监管等风险。

附录：相关政策梳理

• 环保政策：2021年水污染防治资金预算达140亿元，2022年预算达180亿元，推动环境监测仪器发展。
• 文物保护与考古：《“十四五”文物保护和科技创新规划》提出大力发展科技考古，推动仪器在文物检测与保护中的应用。
• 医疗装备政策：十部门联合发布《“十四五”医疗装备产业发展规划》，推动高端医疗仪器研发与应用。
• “专精特新”政策：中央财政累计安排100亿元奖补资金，支持专精特新中小企业发展。
• “双碳”政策：推动碳监测评估试点，支持色谱、质谱、光谱等仪器在环境监测和碳排放评估中的应用。

投资建议企业

• 森松国际：全球领先的制药装备供应商，参与mRNA疫苗工厂建设，具备核酸药物产能平台优势。
• 东富龙：提供生物制药全链条解决方案，拥有丰富的耗材产品线，业务覆盖国内外。
• 楚天科技：国内领先的制药装备制造商，拓展生物制药上游耗材产业链，设立子公司提升竞争力。
• 泰林生物：专注于微生物检测和控制，布局细胞治疗工作站，具备技术优势。
• 聚光科技：国内领先的科学仪器供应商，布局生命科学与诊断领域，推动高端仪器国产化。

风险提示

• 研发风险：高端仪器和装备研发周期长、投入大，存在研发失败或不及预期风险。
• 订单风险：企业业绩依赖新订单，存在订单不及预期导致业绩下滑的风险。
• 竞争风险：行业快速发展，竞争加剧，可能影响企业市场份额。
• 政策风险：监管政策变化可能对行业造成影响。

图表目录

• 图表1：中国制药装备产业图谱
• 图表2：制药专用设备制造主营业务收入累计同比
• 图表3：全球药品销售TOP20生物药占比及销售额
• 图表4：全球医药研发管线
• 图表5：2014-2024中国制药行业市场规模
• 图表6：2016-2020 CDE受理IND注册申报情况
• 图表7：2021年制药装备相关支持政策
• 图表8：国内质谱企业产品线Pipeline
• 图表9：2021年水污染防治资金预算
• 图表10：2022年水污染防治资金预算
• 图表11：与仪器相关的“十四五”规划
• 图表12：专精特新主要政策支持
• 图表13：专精特新代表科学仪器企业
• 图表14：工信部“第三批专精特新‘小巨人’名单”仪器企业（上）
• 图表15：工信部“第三批专精特新‘小巨人’名单”仪器企业（下）
• 图表16：大气污染物排放标准及相应检测仪器