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每日晨报总结 - 2022年6月15日

核心内容

2022年下半年港股市场展望指出，美联储将继续收紧货币政策，但经济增速放缓不会导致衰退，因此恒指上涨是大概率事件。若美国经济因过度激进加息而衰退，且通胀压力持续，则可能对港股市场形成压力。恒指目前处于底部区间，风险溢价已回落，表明市场已消化大部分风险情形，具备长期配置价值。

主要观点

• 美联储加息与港股表现：即使在高通胀压力下，若美国经济未陷入衰退，恒指仍有望上涨。若出现滞胀情况，股市将承压。
• 港股估值吸引力：港股成长型股票估值已降至历史低位，具备吸引力。平台经济支持政策改善科技股前景，中国信贷周期复苏，经济进入修复通道。
• 行业评级与个股推荐：
  • 领先行业：互联网、科技、消费、医药、新能源、交通运输、汽车。
  • 同步行业：银行、保险、燃气、房地产。
  • 个股推荐：邮储银行、美团、京东方精电、龙源电力、比亚迪、中国中铁。

关键信息

全球主要指数表现

主要商品及外汇价格

恒指技术走势

科技行业动态

• 台积电：5月份销售创历史新高，收入为1857.1亿新台币，同比增长65.3%。
• 联电：5月份收入为2443万新台币，同比增长42.1%。
• 胜高：计划在2022-2024年提高硅晶圆价格约30%。
• 苹果：将推出M2芯片，搭载于2022年7月的新MacBook系列。

经济数据发布

• 美国：
  • 6月14日：生产物价指数为0.80%，市场预期为0.80%，上次数据为0.50%。
  • 6月15日：首次申领失业救济金人数为215.00千，市场预期为215.00千，上次数据为229.00千。
• 中国：
  • 6月14日：工业生产同比为-0.5%，市场预期为-0.5%，上次数据为-2.9%。

最新研究报告

• 交银国际2022下半年展望一顺时施宜：发布于6月14日，交银国际研究团队。
• 中国宏观观察-量化策略十八：守得云开见月明：发布于6月1日，谭淳、罗为腾。
• 汇通达网络(9878HK)：首予买入评级，孙梦琪、谷馨瑜等。
• 新能源行业剖析：多晶硅价格将转趋合理，文昊、郑民康等。
• 中国房地产行业剖析：盛衰各有时，谢骐聪、李易等。
• 金融行业剖析：美国经验的启示，万丽等。
• 快手(1024HK)：首予买入评级，赵丽等。
• 京东方精电(710HK)：首予买入评级，许亮、蔡宝慧。
• 中国宏观观察-量化策略十七：如何“不买”基金：发布于3月24日，谭淳、罗为腾。
• 宁德时代(300750CH)：动力和储能电池全球龙头，文昊、陈庆等。
• 比亚迪股份(1211HK)：速度与激情，陈庆。
• 中国宏观观察-量化策略十六：港股为什么这么多垃圾?：发布于2月24日，谭淳、罗为腾。
• 科技行业剖析：功率半导体处于超级周期，许亮。
• 中国宏观观察-量化策略十五：如何辨别“韭菜股”：发布于2月9日，谭淳、罗为腾。
• 中国宏观观察-数据监测：社融回升，外贸超预期，通胀压力稳定，发布于6月13日，罗为腾、谭淳。
• 银行业-中国信用监测：在复苏路上，等待需求改善，韩嘉楠。
• 中海物业(2669HK)：收入来源多元化且增长稳健，谢骐聪等。
• 哔哩哔哩(BILIUS)：关注下半年业务恢复和利润率改善，赵丽等。
• 东方海外国际(316HK)：近期前景坚挺，重申买入，王琪等。
• 百度(BIDU US)：集度首款汽车机器人概念车ROBO-01，将于2023年量产交付，谷馨瑜等。
• 比亚迪股份(1211HK)：与特斯拉从竞争对手到商业伙伴，陈庆。
• 挚文集团(MOMO US)：增值服务维持韧性，收入结构将更趋健康，赵丽等。
• 华虹半导体(1347HK)：启动科创板融资，助力产能扩张，上调至买入，许亮、蔡宝慧。
• 富途控股(FUTU US)：1季度基本面凸显韧性，已具较好收益风险比，万丽等。
• 爱奇艺(IQ US)：长视频内容价值不变，看好长期可持续发展，赵丽等。
• 美团(3690HK)：短期对疫情保持耐心，潜在市场长期前景稳健，谷馨瑜等。
• 中国房地产行业：5月份合同销售环比改善，谢骐聪等。
• 建业地产(832HK)：联手国企重启融资渠道，谢骐聪等。
• 汽车行业：预计新势力车企的交付量将逐月复苏，陈庆。
• 新能源行业：可再生能源“十四五”规划目标应能如期实现，郑民康、文昊等。
• 信也科技(FINV US)：1季度业绩展示疫情下收入的韧性，韩嘉楠。
• 领展房托(823HK)：22财年业绩稳健，各业务健康增长，谢骐聪等。
• 欢聚集团(YY US)：短期内业绩前景仍疲软，下调评级至中性，赵丽等。

恒生指数成份股表现

国企指数成份股表现