20240901-国盛证券-环保行业周报_聚焦数字化绿色化协同发展_绿电_碳监测再受益_14页_905kb

证券研究报告 | 行业周报
环保聚焦数字化绿色化协同发展，绿电、碳监测再受益

1. 投资观点

• 政策协同：中央十部门联合发布《数字化绿色化协同转型发展实施指南》，提出“323”总体框架，推动数字与绿色融合。重点方向包括：1）数字产业绿色低碳发展；2）数字技术赋能行业绿色化转型。重点关注绿电、碳排放权核算及碳监测龙头企业“聚光科技”。
• 市政设施更新：财政部等六部门印发《市政基础设施资产管理办法（试行）》，要求坚持绿色环保、节能高效，支持设施设备更新。关注提供绿色市政服务的企业。
• 板块估值与机会：环保板块估值处于历史低位，政策支持叠加利率低位，推荐高成长标的（如高能环境、惠城环保）及高分红国企（洪城环境）。

2. 当周行情回顾

• 板块表现：环保板块整体下跌9.8%，跑输大盘和创业板。子板块分化明显，监测(+261%)、大气(+391%)表现亮眼，但水处理(-464%)、水务运营(-528%)跌幅显著。
• 个股波动：涨幅前三为宝馨科技(3324%)、东旭蓝天(1709%)、易世达(1675%)；跌幅前三为国中水务(-3199%)、兴蓉环境(-1366%)、碧水源(-1120%)。

3. 行业要闻回顾

• 金融支持绿色发展：央行联合多部门发布意见，推动长江经济带绿色低碳发展。
• 污泥处理：住建部公开《城镇污水处理厂污泥处置标准》征求意见稿，规范污泥资源化利用。
• 中新天津生态城：发改委印发《绿色发展示范区实施方案》，提出碳排放强度达国际领先水平目标。

4. 重点公司分析

• 高能环境（买入）：危废处置龙头，订单增长强劲，项目投产加速，技术壁垒高。
• 惠城环保（买入）：业绩拐点已至，深耕危废资源化，重点推进废塑料化学回收项目，2023年净利润同比增长54998%。
• 洪城环境（买入）：江西环保公用平台，多业务驱动增长，稳定分红占净利润54.3%，成长性与股息率兼具。

5. 政策与风险提示

• 风险：环保政策不及预期、需求不达预期、补贴退坡等。
• 建议关注：数字化绿色化协同技术企业、绿电绿证、碳监测龙头及市政基础设施资产管理公司。