20230322-东吴证券-环保行业点评报告_天津市石化化工产业高质量发展实施方案_印发_加快构建绿色低碳发展体系_促进全面绿色低碳转型_8页_626kb

环保行业点评报告总结

核心内容

《天津市石化化工产业高质量发展实施方案》于2023年3月21日印发，旨在加快构建绿色低碳发展体系，推动石化化工产业全面绿色低碳转型。方案提出到2025年底，天津市石化化工行业将形成自主创新能力强、结构布局科学、绿色安全低碳的高质量发展格局，并鼓励企业利用冷能、风电、光伏发电等绿色能源，提升绿色能源占比至10%以上，氢气回收利用率力争达到95%以上。

主要观点

1. 投资推荐

• 重点推荐：仕净科技、景津装备、赛恩斯、美埃科技、高能环境、国林科技、英科再生、三联虹普、新奥股份、天壕环境、九丰能源、宇通重工、凯美特气、路德环境、伟明环保、瀚蓝环境、绿色动力、洪城环境、天奇股份、光大环境、中国水务、百川畅银、福龙马、中再资环。
• 建议关注：金科环境、卓越新能、山高环能、ST龙净。

2. 行业投资机会

• 环保设备：重点关注泛半导体、光伏、天然气等领域的设备需求增长。如仕净科技作为光伏制程污染防控设备龙头，国林科技为臭氧设备龙头，景津装备为压滤设备龙头。
• 再生资源：生物油和再生塑料需求上升，欧盟减碳目标推动相关行业发展。重点推荐英科再生、三联虹普，建议关注卓越新能。
• 重金属资源化：赛恩斯在重金属污酸、污废水治理新技术方面具有优势，政策驱动下游应用打开。
• 天然气：全球气价回落，城燃毛差修复，重点推荐新奥股份、天壕环境、九丰能源。
• 环卫电动化：政策发力启动全面电动化试点，重点推荐宇通重工、福龙马，建议关注盈峰环境。

3. 碳市场动态

• 全国碳市场：2023年3月22日，碳排放配额（CEA）收盘价为56.00元/吨，成交量100吨，成交额5600元。
• CCER市场：四川地区挂牌成交量143吨，均价55.25元；大宗成交量30,000吨。

4. 政策支持

• 2023年两会强调绿色转型、污染防治与节能降碳。
• 中央财政大气污染防治资金安排330亿元，较2022年增加30亿元；水污染防治资金安排257亿元，较2022年增加20亿元。
• 全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量达2.32亿吨，累计成交额超106亿元。

关键信息

• 水资源稀缺价值提升：政府端推动水价市场化，企业端技术驱动水价值提升。建议关注金科环境（污废水资源化）、赛恩斯（重金属废水处理）、国林科技（净水臭氧设备）。
• 行业走势：2023年3月22日，环保指数上涨0.45%，沪深300上涨0.43%。
• 公司动态：
  • 仕净科技中标阜阳市项目，中标金额12.3亿元。
  • 凯美特气获得深交所审核通过，拟发行股票。
  • 冰轮环境高管配偶违规买卖股票，公司已处理并上交收益。
  • 百川畅银调整募投资金使用计划，减少部分项目投入。

风险提示

• 政策推广不及预期
• 利率超预期上升
• 财政支出低于预期

行业趋势

• 绿色转型成为政策核心，环保行业迎来发展机遇。
• 碳市场逐步完善，碳价维持高位，为环保企业带来盈利空间。
• 水资源治理与再生技术成为关注重点，技术驱动型企业具备成长潜力。
• 再生资源、环卫电动化、天然气等领域投资机会显著。

附：相关研究

• 《生态环境部等4部委：关于公布2022年区域再生水循环利用试点城市名单的通知》
• 《政府工作报告强调碳汇能力，宜春锂业环保加码，映射资源化路径潜在空间》

图表目录

• 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情
• 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230321