20240916-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_估值面达到满分_技术面恢复_23页_1mb

国盛金工权益市场择时雷达六面图分析

国盛金工运用6个维度（宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标）和三十多个指标，构建“择时雷达六面图”对权益市场进行研判，综合打分为-5至+5分，当前得分为0.69（即☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆共69分，评级标准为五星好评），维持看多观点。

📍各维度分析·立场摘要

1. 流动性

   • 综合“M2-GDP同比”看多，M1同比、M1-PPI剪刀差看空，形成弱看空信号

2. 经济面

   • PMI等先行指标上行看多，但发电量下行+库存主动去化看空，最终中性偏看多

3. 估值面

   • 中证800 PE（4.78倍TTM）、PB（1.18倍）处历史低位，股息率上升，风险溢价升高，DCF估值下沉，强力看多信号

4. 资金面

   • 融资融券降、新增开户无显著信号，总体看空

5. 技术面

   • 均线排列多空信号+RSI信号混杂+布林下轨突破、新高价低位，整体看多信号

6. 情绪面

   • 基金仓位上涨看空、期权认购认沽比看多，SKEW指数升高小心看空，成交热度轻度看多，结论：中性偏谨慎

📍关键技术驱动指标简报:

• 估值底部扎实：PE中位数17.28倍、PB1.18倍、股息率>2%，ERP< -15%；
• 技术图形利好：布林带突破下轨、涨跌停比例尚可；
• 通胀未扰流动性：CPI、PPI分位数尚可，未触警戒线；
• 经济情绪回暖明显：景气度/PMI启动上行；
• 情绪指标对冲：期权认购认沽比倒吸资金，SAK波动尚可

📍择时雷达六面图综合谈

当前各因子综合判定得出0.69分，比起维持多头信心，是偏谨慎了。指标指出从估值、宏观经济来看，机会层明显偏多；流动性、资金流动、技术面、情绪面则存在有争议。这透露出市场底正在夯实中，但短期内可能还会有一些反复和调整。

即便如此，指数中长期或许可期、个股挖掘仍为佳选、防守型资产+弹性品种耐心配置！建议保持耐心观望 + 关注景气上行行业 + 重视反转机会。

风险提示：报告中的分析基于历史数据统计模型估算，未来发生较大环境变动，或模型失效‼️