20241214-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_本期打分无变化_23页_1mb

国盛金工量化分析报告（择时雷达六面图）

选自国盛金工择时雷达六面图：
当前择时综合打分为0.63（-5至5分区间），整体为中性偏多观点。本期打分无变化。

各维度分析如下：

1. 宏观流动性

• 看多信号：M2同比-GDP增速指标显示流动性超发（当前>名义GDP增速），SHIBOR1W位于10%分位以下。
• 看空信号：M1同比下行，M1-PPI剪刀差指标显示流动性偏紧。
• 综合观点：无显著信号。

2. 宏观经济

• 看多信号：PMI值及景气度指数上行，库存周期处主动去库阶段。
• 看空信号：发电量同比下行。
• 综合观点：偏多。

3. 市场估值

• 看多信号：中证800 PE中位数上升、股息率与股权风险溢价处于高位（24.4倍标准差），估值性价比突出，AIAE指标位于底部区域。
• 看空信号：DCF估值接近高估区间。
• 综合观点：显著看多。

4. 资金流向

• 看多信号：融资融券余额处于上行趋势。
• 无显著信号：账户新增开户数及杠杆资金变化平缓。
• 综合观点：偏多。

5. 技术指标

• 看多信号：均线距离指标显示短期上涨趋势。
• 看空信号：布林带上穿轨道、RSI快线上穿慢线至超买区间、新高新低占比异常。
• 综合观点：偏空。

6. 市场情绪

• 看多信号：行业分歧度与期权SKEW值回升。
• 看空信号：成交热度高、基金仓位及期权CPR比率处于高位。
• 综合观点：中性偏空。

报告指出，择时雷达六面图综合30余项指标对权益资产进行研判，当前中性偏多观点反映了经济复苏与估值优势带来的机会，但需密切关注流动性与技术指标变化。