20160616-兴业证券-晨会纪要_12页_596kb
报告摘要
市场数据与行业分析总结
核心内容概述
本文档总结了2016年6月16日中国及全球主要市场数据、行业表现、重点公司推荐及投资建议等内容，涵盖股票指数、行业表现、商品期货、外汇商品、投资评级、重点公司分析及行业策略等多个方面。
一、国内市场指数表现
| 指数名称 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 2887 | 1.6% | -1.6% | -12.4% |
| 深证成指 | 10174 | 2.8% | -1.8% | -12.5% |
| 创业板指 | 2129 | 3.4% | -3.2% | -14.5% |
| 中小板指 | 6711 | 2.9% | -1.9% | -12.9% |
| 沪深 300 | 3116 | 1.3% | -2.0% | -10.2% |
| 中证 500 | 5953 | 3.3% | -1.6% | -14.8% |
整体来看，市场呈现分化趋势，部分行业表现较好，而其他行业则有所下跌。
二、表现最好前五行业
| 行业 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3026 | 4.6% | -1.0% | -5.7% |
| 汽车 | 4991 | 4.1% | 1.0% | -5.9% |
| 电气设备 | 5745 | 4.1% | 0.4% | -11.3% |
| 有色金属 | 3599 | 4.0% | 0.9% | 2.4% |
| 轻工制造 | 3114 | 3.7% | -0.9% | -15.7% |
电子和汽车行业表现较好，涨幅相对稳定，但本年仍有所下跌。有色金属行业表现相对强势，本年涨幅显著。
三、表现最差前五行业
| 行业 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3104 | 0.1% | -0.8% | -3.9% |
| 非银金融 | 1595 | 1.1% | -2.0% | -11.8% |
| 交通运输 | 2659 | 1.6% | -3.3% | -18.4% |
| 采掘 | 3022 | 1.7% | -2.8% | -10.3% |
| 钢铁 | 2190 | 1.8% | -2.8% | -16.3% |
银行、非银金融和交通运输行业表现较差，尤其是交通运输行业本年跌幅最大，显示出整体市场对这些行业的信心不足。
四、主要周边市场表现
| 市场名称 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 20468 | 0.4% | -4.0% | -4.0% |
| 恒生红筹 | 3526 | 0.2% | -5.3% | -9.9% |
| 日经 225 | 15920 | 0.4% | -5.4% | -13.7% |
| 道琼斯 | 17675 | -0.3% | -1.5% | 3.1% |
| 标普 500 | 2075 | -0.2% | -1.7% | 3.1% |
| 纳斯达克 | 4844 | -0.1% | -2.4% | -1.2% |
| 德国 DAX | 9519 | -1.4% | -7.5% | -7.4% |
| 法国 CAC | 4130 | -2.3% | -7.7% | -8.7% |
| 富时 100 | 5924 | -2.0% | -5.7% | -2.8% |
周边市场整体表现偏弱，尤其是欧洲市场跌幅明显，而日经指数略有回升。
五、主要商品期货走势
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX 原油 | 48 | 0.0% | -3.8% | 30.8% |
| 布伦特原油 | 49 | -1.7% | -4.9% | 30.2% |
| LME 铜 | 4,635 | 2.8% | 1.5% | -1.5% |
| LME 铝 | 1,626 | 1.0% | 4.0% | 7.9% |
| LME 锌 | 2,037 | 0.9% | 1.9% | 26.6% |
| LME 铅 | 1,697 | 0.7% | -0.7% | -5.3% |
| LME 镍 | 9,045 | 1.8% | 5.4% | 2.5% |
| LME 锡 | 16,955 | -0.1% | 0.3% | 16.5% |
| COMEX 黄金 | 1,288 | 0.0% | 3.3% | 21.2% |
| COMEX 白银 | 17 | 0.0% | 6.3% | 26.0% |
| CBOT 大豆 | 1,159 | 0.0% | 1.9% | 34.1% |
| CBOT 玉米 | 437 | 0.0% | 2.1% | 21.8% |
| ICE11 号糖 | 20 | 2.2% | 4.6% | 30.5% |
商品期货市场中，部分金属如锌、锡、黄金、白银等涨幅较大，而原油和部分金属如铜、铅等表现相对平淡。
六、主要外汇商品走势
| 外汇商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 94.6106 | -0.3% | 1.1% | -4.3% |
| 美元-人民币 | 6.5785 | -0.2% | 0.1% | 0.7% |
| 美元-日元 | 105.9900 | 0.0% | -0.8% | -11.3% |
| 欧元-美元 | 1.1262 | 0.5% | -1.2% | 4.0% |
| 英镑-美元 | 1.4196 | 0.6% | -2.2% | -3.5% |
美元指数小幅下跌，人民币相对稳定，欧元和英镑对美元则呈现不同趋势。
七、重点公司推荐与行业观点
1. 电新行业：国轩高科
- 观点：动力电池绝对龙头，三元电芯再放异彩。
- 投资建议：未来3年业绩年均复合增速超50%，预计2016-18年EPS分别为1.40、2.18、3.13元，对应PE分别为27.3、17.6、12.2倍。
- 风险提示：新能源汽车产量低预期。
2. 计算机行业：云计算
- 观点：看好垂直行业云计算，如移动直播云、视频云、游戏云、政务云、金融云等。
- 重点推荐：网宿科技、齐心集团、博彦科技、神州数码、润和软件、太极股份、华宇软件、浪潮信息、ST明胶、丰东股份。
- 风险提示：垂直行业云进展不及预期；云迁移业务同质化竞争；企业对SaaS认可度不及预期。
3. 通信行业：华星创业
- 观点：通信技术服务龙头，IDC、云计算腾飞在即。
- 投资建议：预计16-18年备考EPS为0.3、0.53、0.67元，对应PE为38倍、22倍、17倍，重申“增持”评级。
- 风险提示：行业竞争加剧、转型不达预期。
4. 汽车行业：国轩高科
- 观点：新能源汽车重点关注，智能汽车或有安全边际。
- 重点推荐：澳洋顺昌、奥特佳、金龙汽车、比亚迪、宇通客车、宁波华翔、拓普集团、星宇股份。
- 投资建议：推荐盈利扎实、估值偏低的标的，如广汇汽车、上汽集团。
- 风险提示：重卡销量不及预期。
5. 医药行业：恩华药业
- 观点：国际化合作迈出新步伐，公司业绩持续向好。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2016-2018年EPS分别为0.50、0.60、0.73元，对应PE分别为38X、31X、26X。
- 风险提示：新药研发进度不达预期；产品招标降价幅度超预期。
6. 钢铁行业：贵研铂业
- 观点：国企改革带来新机遇，未来增长空间巨大。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2016-2018年EPS分别为0.34、0.54、0.72元。
- 风险提示：贵金属价格波动、募投项目低于预期、催化剂业务市场开拓不足。
7. 电力设备及新能源行业：国轩高科
- 观点：三元电池业务将爆发式增长，未来3年复合增速超50%。
- 投资建议：预计2016-2018年EPS分别为1.40、2.18、3.13元，对应PE分别为27.3、17.6、12.2倍，建议增持。
- 风险提示：新能源汽车产量低预期。
八、投资评级说明
- 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（与市场持平）、回避（弱于市场）。
- 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）、增持（5%~15%）、中性（-5%~5%）、减持（小于-5%）。
九、其他行业观点
- 5月份全社会用电量同比增长2.1%：反映经济结构继续调整，水电增长显著，火电承压。
- 新能源板块：首推风电运营优质企业，如华能新能源、龙源电力、华电福新。
十、新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 300517 | 海波重科 | 2560.00 | 10.04 |
| 601966 | 玲珑轮胎 | 20000.00 | - |
| 603016 | 新宏泰 | 3705.00 | - |
| 002802 | 洪汇新材 | 2700.00 | - |
| 603958 | 哈森股份 | 5436.00 | 9.15 |
| 603909 | 合诚股份 | 2500.00 | 10.55 |
| 300518 | 盛讯达 | 2334.00 | 22.22 |
| 002801 | 微光股份 | - | 19.51 |
| 300519 | 新光药业 | - | 12.20 |
| 601127 | 小康股份 | 14250.00 | 5.81 |
| 300515 | 三德科技 | 2500.00 | 8.57 |
| 002799 | 环球印务 | 2500.00 | 7.98 |
部分新股已发布发行信息，但部分仍无具体发行价。
十一、投资建议总结
- TMT行业：推荐关注云计算、IDC、通信技术服务等，重点推荐华星创业、齐心集团、博彦科技、神州数码、润和软件等。
- 汽车行业：关注新能源汽车及智能汽车，推荐广汇汽车、上汽集团、中国重汽、东风汽车等。
- 电力设备及新能源：推荐国轩高科，看好其动力电池和三元电池业务。
- 医药行业：推荐恩华药业，看好其国际化和新产品表现。
- 钢铁行业：推荐贵研铂业，关注国企改革带来的增长机遇。
- 其他行业：关注新能源、风电等可再生能源板块。
十二、风险提示
- 行业层面：竞争加剧、政策变化、市场预期不达。
- 公司层面：新药研发、招标降价、产品竞争力、转型不及预期。
- 市场层面：经济结构调整、投资环境变化、汇率波动。
十三、联系方式
- 机构销售经理：邓亚萍、罗龙飞、盛英君、杨忱、冯诚、顾超、胡岩等。
- 地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼20层。
- 传真：021-38565955。
- 邮箱：dengyp@xyzq.com.cn、luolf@xyzq.com.cn、shengyj@xyzq.com.cn等。
十四、法律声明
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十五、分析师声明
- 分析师具有证券投资咨询执业资格，研究观点客观独立。
- 报告内容不涉及任何形式的补偿。
十六、其他信息
- 电话会议安排：
- 华星创业电话会议：2016年6月16日（周四）9:00
- 汉威信恒电话会议：2016年6月16日（周四）15:30
- 研究团队：苏晨、袁煜明、唐海清、王冠桥、王奕红、徐聪、翟伟、邱祖学、严鹏、赵垒、鲁衡军等。
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