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2025年2月16日债券ETF周度跟踪

摘要

本周整体债券ETF份额持续增加，合计增加8445百万份。各类债券ETF份额变化和净值走势均体现出市场情绪的变化，尤其是可转债ETF的净流入和净值波动。需注意市场风险和未来可能的波动因素。

一、各类债券ETF份额走势

• 本周债券ETF合计份额增加8445百万份。
• 截至2025年2月14日，各类ETF份额分别为：
  • 国债类：20922百万份
  • 政金债类：45548百万份
  • 地方债类：7213百万份
  • 信用债类：272158百万份
  • 可转债类：402735百万份
• 债券类ETF总额：748575百万份，较2025年2月7日增加8445百万份。

二、主要债券ETF份额走势

• 主要债券ETF分为：30年国债ETF、政金债券ETF、5年地债ETF、城投债ETF、可转债ETF。
• 其中，可转债ETF份额最高，为344109百万份。
• 较2025年2月7日，各主要ETF变动如下：
  • 30年国债ETF +1138百万份
  • 政金债券ETF +264百万份
  • 5年地债ETF +010百万份
  • 城投债ETF +1850百万份
  • 可转债ETF +2390百万份

三、主要债券ETF净值走势

除可转债ETF外，本周其他债券ETF净值普遍回调：

• 30年国债ETF：-5.6%
• 政金债券ETF：-3.3%
• 5年地债ETF：-1.0%
• 城投债ETF：-0.2%

而可转债ETF则小幅上涨0.26%。

四、部分债券ETF净流入情况

• 本周净流入前三的ETF分别为：
  1. 上证可转债ETF：+2.95亿
  2. 可转债ETF：+2.87亿
  3. 城投债ETF：+2.63亿
• 本月净流入前三的ETF分别为：
  1. 上证可转债ETF：+5.54亿
  2. 城投债ETF：+3.77亿
  3. 公司债ETF：+1.69亿

五、部分债券组合久期及凸性（摘要）

基于重仓债券比例，计算的组合久久性及凸性数据详见表2。主要ETF包括：

• 政金债券ETF：久期3.9年、凸性649
• 国开债ETF：久期15.4年、凸性679点
• 30年国债ETF：久期2.1年、凸性662点

六、风险提示

• 市场大幅波动
• 样本数据遗漏或统计偏差
• 投资决策需谨慎