20160705-兴业证券-晨会纪要_14页_1mb

市场数据与分析总结

核心内容概述

本报告汇总了近期国内市场指数、主要行业表现、周边市场情况、主要商品期货、外汇商品以及相关投资建议等市场数据，并结合宏观、金融工程、行业分析等内容，对市场趋势和投资机会进行了深入分析。

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国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	2989	1.9%	3.2%	-9.3%
深证成指	10610	1.4%	2.2%	-8.7%
创业板指	2249	1.7%	2.6%	-9.7%
中小板指	6978	1.5%	2.4%	-9.4%
沪深 300	3205	1.6%	2.7%	-7.6%
中证 500	6232	2.0%	3.1%	-10.8%

整体来看，主要指数均呈现上涨趋势，其中创业板指数涨幅最大。然而，从本年表现来看，市场整体仍处于下跌通道。

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表现最好前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
国防军工	1644	6.1%	8.6%	-6.6%
有色金属	3799	3.8%	5.1%	8.1%
采掘	3211	2.7%	2.8%	-4.7%
非银金融	1673	2.3%	3.9%	-7.4%
建筑材料	4765	2.3%	3.9%	-8.3%

国防军工和有色金属行业表现最为突出，尤其是有色金属行业本年涨幅显著，展现出较强的抗跌能力。

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表现最差前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
房地产	4673	-0.1%	1.2%	-14.7%
休闲服务	5599	0.9%	1.9%	-15.7%
银行	3145	1.0%	2.3%	-2.6%
传媒	1336	1.2%	4.0%	-18.4%
食品饮料	7104	1.4%	2.4%	9.3%

房地产和休闲服务行业表现最差，尤其是传媒行业本年跌幅显著，显示市场对其信心不足。

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周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	21059	1.3%	3.9%	-1.3%
恒生红筹	3659	0.9%	5.1%	-6.5%
日经 225	15776	0.6%	3.0%	-14.5%
道琼斯	17949	0.1%	3.2%	4.7%
标普 500	2103	0.2%	3.2%	4.5%
纳斯达克	4863	0.4%	3.3%	-0.8%
德国 DAX	9776	1.0%	2.3%	-4.9%
法国 CAC	4274	0.9%	4.1%	-5.5%
富时 100	6578	1.1%	7.2%	7.9%

整体来看，周边市场呈现分化趋势，其中富时 100 表现最佳，而日经 225 本年跌幅最大。

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主要商品期货表现

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
NYMX 原油	49	0.00%	23.20%	32.94%
布伦特原油	434	0.00%	20.13%	22.88%
LME 铜	4,885	-0.42%	-1.28%	4.18%
LME 铝	1,643	-0.90%	5.12%	9.46%
LME 锌	2,118	-1.44%	17.51%	31.77%
LME 铅	1,842	-0.59%	-0.05%	3.34%
LME 镍	10,000	0.65%	14.03%	13.38%
LME 锡	18,000	3.60%	7.30%	23.58%
COMEX 黄金	1,345	0.00%	7.50%	26.82%
COMEX 白银	20	0.00%	28.01%	43.62%
CBOT 大豆	1,137	0.00%	27.32%	31.60%
CBOT 玉米	360	0.00%	-7.39%	-9.60%
ICE11 号糖	21	0.00%	35.90%	35.90%

商品市场中，白银、大豆、玉米、ICE11号糖等品种涨幅较大，显示出较强的市场情绪和投资需求。

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外汇商品表现

外汇商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	95.5253	-0.1%	-0.9%	-3.4%
美元-人民币	6.6547	0.0%	0.1%	1.9%
美元-日元	102.5400	0.0%	0.6%	-14.2%
欧元-美元	1.1149	0.1%	1.2%	2.9%
英镑-美元	1.3282	0.1%	0.4%	-9.7%

美元指数和美元-日元均呈现下跌趋势，而欧元-美元和英镑-美元略有上涨，反映出市场对避险资产的需求有所上升。

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今日重点推荐

宏观观点

• 全球市场隐含的信息：退欧进程中的间歇期，市场情绪回温，但市场对央行宽松政策的依赖可能减弱，需警惕大类资产走势。
• 货币政策受限，可能仅作为“救火”手段，未来市场若自发修复，可能降低央行干预的必要性。

金融工程观点

• 期权市场投资者情绪转暖，波动率风险溢价进入安全区域，反映出市场避险需求下降。
• RV量化选股策略表现突出，预计下周继续推荐该策略。

TMT行业观点

• 海能达：上调盈利预测，预计未来三年净利润持续高增长，主要得益于份额提升和规模效应。
• 索菱股份：外延与内生升级并举，车联网布局加速落地，给予“增持”评级。

其他行业观点

• 银行：理财产品预期收益率略有波动，建议关注业绩稳健、估值较低的品种。
• 轻工制造：推荐大亚科技、美盈森等公司，关注中报行情。
• 建筑装饰：推荐山东路桥、东易日盛，建议关注中报高增长及超预期个股。
• 钢铁：推荐盛达矿业、银泰资源、兴业矿业，关注白银供需改善及投资需求。

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投资建议

• 海能达：上调盈利预测，维持“增持”评级，主要受益于PDT、DMR、TETRA业务增长。
• 索菱股份：外延与内生升级并举，给予“增持”评级。
• 山东路桥：新签订单高速增长，低估值，资产注入预期，维持“增持”评级。
• 东易日盛：推出股票激励，提高业绩要求，给予“增持”评级。
• 雅士利：下调目标价，维持“增持”评级，关注中报业绩恢复情况。

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风险提示

• 海能达：国内公安PDT推进低于预期，国外市场拓展不及预期。
• 索菱股份：并购整合不及预期，车联网产品同质化竞争严重。
• 山东路桥：宏观经济下行、资产整合不及预期、施工进度不及预期。
• 东易日盛：宏观经济下行、新业务不及预期。
• 雅士利：市场竞争激烈、雅士利品牌销量持续低迷、原材料价格波动、并表业绩不达预期。

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新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
600919	江苏银行	115445.00	6.27
300517	海波重科	2560.00	10.04
002803	吉宏股份	2900.00	6.37
603069	海汽集团	7900.00	3.82
300520	科大国创	2300.00	10.05
002805	丰元股份	2422.90	5.80
300521	爱司凯	-	11.26
300522	世名科技	-	18.55
601966	玲珑轮胎	20000.00	12.98

部分新股表现较为强劲，但需关注其基本面及市场预期。

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兴业近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
钱路丰	索菱股份(002766):外延与内生升级并举,车联网布局加速落地	IT服务	增持	2016-07-05
王武蕾	期权市场投资者情绪转暖——兴业期权水晶球 20160704	-	-	2016-07-04
王佳卉	年内业绩恢复或低于预期	消费品制造业	增持	2016-07-04
喻坤	全球市场隐含的信息	-	-	2016-07-04

报告内容涵盖宏观、金融工程、行业分析等多个领域，为投资者提供多维度的市场洞察。

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投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。

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信息披露与分析师声明

• 公司已履行信息披露义务，投资者可通过官网查询相关信息。
• 分析师声明中强调其研究观点独立、客观，不因报告内容而获得任何形式的补偿。

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法律声明

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