市场数据与行业分析总结
核心内容概述
本报告总结了2016年12月及2017年初的重要市场数据与行业观点，涵盖国内市场指数、主要行业表现、周边市场情况、外汇商品价格、以及多个行业的投资建议与分析。
国内市场指数表现
国内主要指数走势
| 指数 |
当前指数 |
1日变化 |
5日变化 |
本年变化 |
| 上证综指 |
3101 |
-0.4 |
-0.6 |
-1.1 |
| 深证成指 |
9769 |
-0.4 |
-3.6 |
-4.8 |
| 创业板指 |
1844 |
-0.1 |
-4.5 |
-6.1 |
| 中小板指 |
6186 |
-0.3 |
-3.6 |
-5.0 |
| 沪深 300 |
3329 |
-0.3 |
+0.4 |
-0.4 |
| 中证 500 |
6044 |
-0.4 |
-3.7 |
-4.4 |
- 国内主要指数整体呈下跌趋势，创业板指与中小板指跌幅较大。
- 沪深300指数在5日和本年维度表现相对较好，出现小幅上涨。
行业表现分析
表现最好的前五行业
| 行业 |
指数 |
1日变化 |
5日变化 |
本年变化 |
| 银行 |
3298 |
0.0 |
+2.3 |
+1.4 |
| 建筑材料 |
5426 |
0.0 |
-2.8 |
-4.9 |
| 电子 |
2925 |
-0.1 |
-3.9 |
-5.2 |
| 计算机 |
4362 |
-0.1 |
-6.1 |
-8.1 |
| 传媒 |
1148 |
-0.1 |
-3.4 |
-5.5 |
- 银行行业表现最好，5日和本年均小幅上涨。
- 电子和计算机行业跌幅较大，但跌幅小于整体市场。
表现最差的前五行业
| 行业 |
指数 |
1日变化 |
5日变化 |
本年变化 |
| 钢铁 |
2660 |
-1.3 |
-0.7 |
+1.9 |
| 通信 |
2685 |
-1.0 |
-5.7 |
-8.1 |
| 国防军工 |
1571 |
-0.9 |
-3.5 |
-1.0 |
| 电气设备 |
5590 |
-0.6 |
-4.5 |
-5.5 |
| 有色金属 |
3497 |
-0.6 |
-3.9 |
-3.5 |
- 钢铁和通信行业表现最差，1日和5日跌幅均超过1%。
- 国防军工和电气设备在5日和本年均出现较大跌幅。
周边市场情况
主要周边市场指数表现
| 市场 |
当前指数 |
1日变化 |
5日变化 |
本年变化 |
| 恒生指数 |
23050 |
-0.2 |
+1.0 |
+4.1 |
| 恒生红筹 |
3755 |
-0.5 |
+0.9 |
+4.3 |
| 日经 225 |
19072 |
+0.9 |
-0.3 |
-2.7 |
| 道琼斯 |
19732 |
-0.4 |
-1.1 |
-0.8 |
| 标普 500 |
2264 |
-0.4 |
-0.5 |
+0.3 |
| 纳斯达克 |
5540 |
-0.3 |
-0.4 |
+2.0 |
| 德国 DAX |
11597 |
0.0 |
+0.7 |
0.0 |
| 法国 CAC |
4841 |
-0.3 |
-0.5 |
-0.8 |
| 富时 100 |
7208 |
-0.5 |
-1.2 |
+0.4 |
- 恒生指数和恒生红筹指数在5日和本年维度出现上涨。
- 日经225指数在1日涨幅显著，但本年整体下跌。
- 美元指数和多数主要股指均出现下跌，而标普500和纳斯达克在本年表现相对较好。
外汇商品价格变化
| 商品 |
收盘价 |
1日变化 |
5日变化 |
本年变化 |
| 美元指数 |
101.1300 |
-0.2 |
-0.3 |
-1.7 |
| 美元-人民币 |
6.8684 |
+0.5 |
-0.3 |
-1.1 |
| 美元-日元 |
114.8650 |
+0.2 |
+0.1 |
-2.3 |
| 欧元-美元 |
1.0664 |
+0.3 |
+0.5 |
+2.0 |
| 英镑-美元 |
1.2341 |
+0.7 |
+1.5 |
+0.5 |
- 美元指数小幅下跌，美元-人民币汇率出现小幅上涨。
- 欧元和英镑对美元均呈上涨趋势，本年涨幅显著。
- 美元-日元汇率在本年跌幅较大。
行业观点汇总
宏观观点
- 2016年12月结售汇逆差扩大，但主要由居民购汇冲动引起，资本外流并未明显加剧。
- 企业外债偿还速度放缓，资本项流出已远低于过去两年。
- 外汇存贷款变化可解释结售汇与涉外收付缺口，表明真实外汇跨境流出程度有限。
金融工程观点
- 趋势类CTA策略表现优异，收益率趋势法在多数商品品种上有效。
- 多周期、多品种策略可有效降低风险，提升收益风险比。
- 止损策略有助于降低回撤，提升胜率。
- 市场状态判断与策略切换可进一步提升收益风险比。
机械行业观点
- 纽威股份：斩获英国欣克利角C核电项目订单，成为国内首家打入欧洲核电市场的供应商，预计16-18年EPS分别为0.39/0.44/0.52元，PE分别为42x/37x/31x，给予“增持”评级。
- 金盾股份：预计2017年净利润增长幅度将更大，2016-18年净利润分别为0.45亿、0.68亿、0.95亿，EPS分别为0.28元、0.42元、0.59元，维持“增持”评级。
旅游餐饮行业观点
- 业绩优于预期，价值逐渐体现。
- 2017年将启动“地产+医美”双引擎，预计净利润达14.9亿，同比增速为43.2%。
- 建议关注公司医美板块整合潜力。
非银行金融行业观点
- 证券行业2016年业绩分化收尾，2017年等待政策革新。
- A股28家券商12月营收209.85亿元，净利润55.26亿元，环比下滑。
- 建议关注政策改革带来的机会，推荐关注华泰、国元证券等。
汽车行业观点
- 公司业绩增长显著，受益于自主品牌崛起和新产能释放。
- 预计2016-18年EPS分别为0.92/1.23/1.53元，维持“增持”评级。
- IBS产品有望在2018年量产，成为新的利润增长点。
电力行业观点
- 申能股份受益于国改和电改推进，首次给予“增持”评级。
- 预计2016年净利润达20亿元，市值276亿元，存在资产整合预期。
新股信息
| 代码 |
简称 |
发行数量（万股） |
发行价（元） |
| 600939 |
重庆建工 |
18150.00 |
3.12 |
| 601212 |
白银有色 |
69800.00 |
1.78 |
| 300609 |
汇纳科技 |
2500.00 |
- |
| 002848 |
高斯贝尔 |
4180.00 |
- |
| 300610 |
晨化股份 |
2500.00 |
- |
| 603615 |
茶花股份 |
6000.00 |
- |
| 300603 |
立昂技术 |
2570.00 |
4.55 |
| 300602 |
飞荣达 |
2500.00 |
14.82 |
投资评级说明
| 投资评级 |
相对大盘涨幅 |
| 买入 |
>15% |
| 增持 |
5%~15% |
| 中性 |
-5%~5% |
| 回避 |
<-5% |
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