20140521-渤海证券-基金仓位监测周报_A股市场震荡下行_基金仓位维持前周水平_16页_874kb

A股市场震荡下行 基金仓位维持前周水平

核心内容概述

本周A股市场出现震荡下行趋势，但偏股型基金整体仓位保持稳定，与前周基本持平。根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的532只偏股型开放式基金上周平均仓位为86.32%，比前周的85.92%增加了0.40个百分点。其中，股票型基金平均仓位为89.81%，较前周增加0.57个百分点；混合型基金平均仓位为79.54%，较前周增加0.07个百分点。

剔除沪深300指数下跌2.98%的影响后，偏股型基金实际主动加仓幅度为0.77个百分点。具体来看，股票型基金主动加仓0.86个百分点，混合型基金主动加仓0.56个百分点。

主要观点

• 整体仓位变化：偏股型基金整体仓位小幅上升，但市场震荡下行背景下，基金公司普遍保持稳定，主动调仓幅度不大。
• 基金类型差异：股票型基金加仓幅度高于混合型基金，显示其在市场调整中更倾向于增加股票配置。
• 基金公司调仓情况：70家基金公司中，55家加仓、15家减仓，其中天弘、信达澳银和益民等基金公司加仓幅度较大，而诺安、中海和申万菱信等基金公司减仓幅度较大。
• 高仓位基金比例增加：上周高仓位基金（80%以上）占比达到68.42%，较前周增加0.75个百分点。

关键信息

基金仓位变化

基金公司仓位分析

• 加仓幅度较大的基金公司：天弘、信达澳银、益民、易方达、海富通等。
• 减仓幅度较大的基金公司：诺安、中海、申万菱信等。
• 部分基金公司仓位保持稳定：如德邦、国金通用、长安等。

基金模拟仓位表

• 主动加仓基金：如华夏成长、广发聚富、富国宏观策略、易方达积极成长等基金主动加仓幅度较大。
• 主动减仓基金：如申万菱信盛利精选、泰信发展主题、国富深化价值、银河稳健等基金主动减仓幅度较大。

基金调仓趋势

• 加仓基金：多数基金公司和基金产品在市场下跌时选择加仓，以应对潜在的市场反弹。
• 减仓基金：部分基金公司和基金产品因市场持续下跌而选择减仓，以降低风险。
• 仓位保持稳定：一些基金公司和基金产品在市场调整中保持仓位不变，显示出稳健的策略。

市场展望

A股市场震荡下行，但基金整体仓位维持前周水平，显示出市场参与者对后市的谨慎态度。随着市场调整，基金公司和基金产品可能会继续调整仓位，以寻找市场底部。建议投资者关注基金公司和基金产品的调仓动向，以把握市场机会。