20150225-渤海证券-基金仓位监测周报_节前指数七连阳_基金仓位小幅升高_16页_964kb

基金仓位监测周报总结

核心内容概述

本报告基于渤海证券研究所的基金仓位监测模型，分析了2015年2月25日当周532只偏股型开放式基金的仓位变化情况。整体来看，基金仓位有所上升，但剔除指数上涨的影响后，主动调仓幅度较小，部分基金公司和基金产品出现了显著的仓位调整。

基金整体仓位变化

• 平均仓位：纳入统计的532只偏股型基金上周平均仓位为 85.25%，比前周的 84.24% 增加了 1.01个百分点。
• 股票型基金：平均仓位为 88.26%，比前周增加了 1.26个百分点。
• 混合型基金：平均仓位为 79.41%，比前周增加了 0.53个百分点。
• 主动调仓：剔除指数上涨影响后，偏股型基金整体主动加仓 0.34个百分点，其中股票型基金主动加仓 0.69个百分点，混合型基金则主动减仓 0.31个百分点。
• 调仓幅度：上周有 173只基金主动加仓，359只基金主动减仓，其中主动加仓幅度超过 5% 的基金有 100只，主动减仓幅度超过 5% 的基金有 88只。
• 高仓位基金比例：高仓位（80%以上）的基金比例较前周增加了 2.26个百分点，占比为 64.85%。

基金公司仓位分析

• 加仓与减仓情况：在70家基金公司中，有 37家加仓，33家减仓。
• 加仓幅度较大的基金公司：长安、中欧和西部利得等基金公司加仓幅度较大，其中 西部利得 加仓幅度达到 10.04%，长安 达到 14.71%，中欧 达到 11.17%。
• 减仓幅度较大的基金公司：中银、浙商和益民等基金公司减仓幅度较大，其中 益民 减仓幅度达到 5.82%，中银 达到 9.09%，浙商 达到 5.85%。
• 部分基金公司调仓幅度显著：如 国投瑞银 的 中海量化策略 减仓 7.92%，农银汇理 的 中海消费主题精选 减仓 33.77%，国海富兰克林 的 中海能源策略 减仓 4.61%。

基金模拟仓位表

• 调仓幅度与拟合度：基金产品调仓幅度和拟合度差异较大。部分基金如 易方达中小盘 减仓 15.73%，而 国泰金牛创新成长 加仓 5.78%。
• 具体调仓情况：
  • 华夏成长：减仓 4.09%，拟合度 86.38%
  • 华夏大盘精选：加仓 3.61%，拟合度 83.78%
  • 景顺长城中小盘：减仓 0.24%，拟合度 88.02%
  • 广发聚富：仓位未变，拟合度 67.60%
  • 广发核心精选：仓位未变，拟合度 85.61%
  • 广发制造业精选：加仓 6.92%，拟合度 83.69%
  • 广发消费行业：仓位未变，拟合度 59.99%
  • 广发新经济：减仓 6.12%，拟合度 88.94%
  • 华夏经典配置：仓位未变，拟合度 68.73%
  • 中银美丽中国：减仓 23.45%，拟合度 11.38%

结论

基金整体仓位小幅上升，但剔除指数上涨因素后，主动调仓幅度较小，表明市场情绪较为谨慎。股票型基金整体加仓，混合型基金则略有减仓。部分基金公司和基金产品表现出显著的调仓行为，其中长安、中欧和西部利得等公司加仓较多，而中银、浙商和益民等公司减仓较多。基金仓位变化反映了市场对后市的预期和策略调整，投资者可关注相关基金的调仓动态以判断市场趋势。