2017年特斯拉产业链深度研究报告_92页_7mb

特斯拉产业链深度研究报告（2017年）

一、特斯拉简介与发展历程

特斯拉成立于2003年，总部位于美国帕洛阿尔托。其发展历程如下：

• 2004年：Roadster开始研发
• 2005年：与莲花合作，以莲花跑车为基础制造Roadster
• 2006年：Roadster原型车发布
• 2007年：与奔驰合作
• 2008年：Roadster量产
• 2009年：Model S原型车公布
• 2010年：打开动力设施，推出“Tesla 流浪者”计划，获得NUMMI组装厂
• 2011年：丰田投资，与松下电池合作
• 2012年：Model S与Model X发布
• 2013年：成为美国豪车销量第一
• 2014年：Model X量产，推出“特斯拉能源”业务
• 2016年：Model 3发布
• 2017年：Model 3量产，全球超级充电站达861座

二、核心技术与产品优势

1. 电池系统

特斯拉采用高能量密度的18650和21700圆柱形电池，其优势包括：

• NCA电池：能量密度达170 Wh/kg，是磷酸铁锂电池的两倍
• 21700电池：能量密度约300 Wh/kg，较18650提高20%，成本更低
• 电池管理系统（BMS）：具备独立监测和控制单电池电压、电流的功能，提升电池组可靠性
• 快充系统：超级充电器可实现快速充电，但充电速度随电池电量上升而下降
• 电池冷却系统：采用液冷铝管系统，确保电池在恒温条件下工作，延长寿命

2. 电机技术

特斯拉使用自主研发的三相感应电动机，相比传统永磁电机，具有以下优势：

• 能忍受大幅温度变化
• 输出扭矩可大范围调整
• 体积小、重量轻
• 可靠性高

3. 设计与检测能力

特斯拉在设计和制造上具有显著优势：

• Model S：采用17寸LED触摸屏，具备导航、音乐调节、座椅控制等功能
• 全景玻璃：提升视觉效果，阻挡98%可见光和81%热量
• 碳纤维材料：降低车身重量，提升性能与美观度
• Model X：独特的鹰翼门设计，风阻系数仅为0.24，优于行业平均水平

三、特斯拉产业链分析

1. 成本构成

特斯拉电动车成本构成如下：

• 锂电池：占比39%
• BMS：占比17%
• 车身及其它零配件：占比44%

2. 锂电池原材料需求

一辆电动车的电池原材料需求如下：

• 碳酸锂：约45千克
• 钴：约11千克
• 石墨：约50千克

3. 全球锂电池需求预测（2016年）

4. 锂电池正极材料

5. 锂电池负极材料

6. 电解液

电解液占电池成本的17%，其中六氟磷酸锂占电解液成本的43%。主要厂商包括：

• 广州天赐：3.3万吨产能
• 新宙邦：2万吨产能
• 国泰华荣：1万吨现有，2万吨在建
• 东莞杉杉：1.5万吨产能
• 天津金牛：1万吨产能

7. 隔膜

2016年隔膜国产化率已达86%，其中干法隔膜已完全国产化，湿法隔膜出货量达3亿平米以上，但中高端市场仍依赖进口。

8. 电池供应商

特斯拉主要与以下企业合作：

• 松下：提供18650和21700电池
• 比亚迪：提供电池材料
• LG化学、三星SDI、CATL、ATL、比克电池等：提供电池材料和组件

四、市场与行业分析

1. 锂电池行业趋势

• 2016年全球锂电池销售TOP20企业：松下、LG化学、三星SDI、比亚迪、CATL等企业占据主要市场份额
• 2016年全球锂电池总产量：约950亿Wh，同比增长显著
• 正极材料市场：湖南杉杉、北大先行、厦门钨业等企业占据领先地位

2. 钴资源分析

• 全球钴资源储量丰富，主要集中在刚果、澳大利亚、俄罗斯、中国等地
• 钴主要用于锂电池，占锂电池消费结构的80%
• 钴价格高，未来正极材料发展趋势是减少钴的使用

3. 石墨资源与需求

• 中国石墨矿资源丰富，探明储量约1.73亿吨
• 石墨主要用于锂电池负极材料，需求量巨大
• 2016年国内锂电负极材料产量达12.25万吨，同比增长68.27%

4. 磁材与电机

• 钕铁硼：全球主要磁材，2016年产量约14.6万吨，中国占比89%
• 永磁同步电机：适用于电动车，具有高效率、小体积、轻重量等优点
• 三相感应电机：特斯拉采用，具备高可靠性、耐温性好等优势

五、特斯拉的营销与战略

• 营销模式：采用苹果式的直营体验店模式，截至2017年5月，中国共有29家门店
• 超级充电网络：全球已建成861座超级充电站，5,655个超级充电桩
• 免费充电额度：车主每年可获得400 kWh免费充电额度，约可行驶1600公里
• 未来战略：持续优化电池技术，提升续航里程，拓展市场，完善充电网络

六、总结

特斯拉凭借其在电池技术、电机系统、设计与制造等方面的极致创新，成为新能源汽车领域的领军企业。其采用的NCA和21700电池体系具有高能量密度、低成本、高可靠性等优势，同时通过先进的BMS、快充系统和冷却技术，确保电池性能与安全性。特斯拉的营销策略也不断创新，借鉴苹果模式，提升用户体验。随着新能源汽车市场的快速增长，特斯拉的产业链将面临更大的机遇与挑战。