2017年特斯拉产业链深度研究报告_94页_94页__5mb

特斯拉产业链深度研究报告总结（2017年）

核心内容概述

本报告深入分析了特斯拉在2017年的产业链情况，涵盖其发展历史、核心竞争力、客户发展战略以及产业链上下游的详细情况。特斯拉作为新能源汽车领域的领导者，其创新的电池技术、独特的电机设计、先进的电池管理系统（BMS）和完善的充电网络构成了其主要竞争力。同时，报告也探讨了特斯拉在锂电产业链中的关键环节，包括锂电池、电控系统、充电设备及整车制造等。

主要观点

特斯拉发展史

• 特斯拉成立于2003年，2008年实现Roadster量产。
• 2012年Model S发布，2016年Model 3发布，2017年实现Model 3量产。
• 2009年，特斯拉在洛杉矶开设了首家直营店，2010年获得丰田投资并启动与松下电池的合作。

特斯拉主要竞争力

• 电池系统：特斯拉采用高能量密度的18650和21700电池，具有更高的能量密度和更低的成本。其电池管理系统（BMS）和快充系统是其核心技术之一。
• 电机设计：特斯拉采用三相感应电动机，相较于传统稀土永磁电机，具有更好的热稳定性和可靠性。
• 充电网络：特斯拉拥有全球861座超级充电站和5655个超级充电桩，为用户提供便捷的充电体验。
• 营销模式：特斯拉采用类似苹果的直营模式，提高品牌影响力和用户体验。

关键信息

电池系统

• 18650电池：特斯拉早期车型使用松下NCA体系的18650电池，具有较高的能量密度，但成本相对较高。
• 21700电池：Model 3采用21700电池，能量密度提升约20%，成本降低，电池数量减少，提高系统可靠性。
• BMS技术：特斯拉的电池管理系统能够独立监测和控制每个电池单元，确保电池安全和高效运行。
• 快充系统：特斯拉的超级充电系统可实现快速充电，但随着电量增加，充电速度会逐渐下降。
• 温度控制：特斯拉采用液冷系统，保持电池在稳定温度下运行，延长使用寿命。

产业链分析

成本构成

• 锂电池成本占比约39%，BMS约17%，车身及其他零配件约44%。
• 电池成本中，正极材料占比最大，约为30%-40%。

锂电池产业链

• 材料类型：包括钴酸锂（LCO）、镍钴锰酸锂（NCM）、锰酸锂（LMO）、磷酸铁锂（LFP）和镍钴铝酸锂（NCA）。
• 性能对比：NCA具有最高能量密度，但高温性能较差；LFP具有最佳安全性，但低温性能较差。
• 市场份额：2016年全球锂电池销售TOP20企业中，松下、LG化学、三星SDI等占据主导地位。
• 原材料需求：一辆新能源电动车消耗约45千克碳酸锂、11千克钴和50千克石墨。

电机与电控系统

• 电机类型：特斯拉使用三相感应电动机，相较于永磁电机，具有更高的热稳定性和可靠性。
• 电机性能：感应电动机在高温下表现更优，且成本更低，适合大规模生产。

充电设备

• 超级充电网络：特斯拉在全球布局了861座超级充电站和5655个超级充电桩，提供快速充电服务。
• 免费充电额度：车主每年可获得400 kWh的免费超级充电额度，足够行驶约1600公里。

整车

• Model S：搭载7104节18650电池，续航里程达500公里以上。
• Model 3：采用21700电池，续航里程提升至499公里，电池数量减少至5000节以下。
• Model X：采用超低风阻系数设计，续航里程达565公里。

产业链关键企业

正极材料供应商

• 三星SDI：主要客户包括松下、LG化学等。
• 湖南杉杉：2016年产能达2.8万吨，客户包括ATL、比亚迪、松下等。
• 厦门钨业：主要供应松下、CATL、三星SDI等。

负极材料供应商

• 贝特瑞：2016年产能达3万吨，客户包括三星、LG、ATL、比亚迪等。
• 上海杉杉：现有产能1.5万吨，扩产至3.5万吨。
• 江西紫宸：2016年产能2万吨，客户包括ATL、CATL等。

电解液供应商

• 广州天赐：2016年产能3.3万吨，客户包括比亚迪、沃特玛、ATL等。
• 新宙邦：2016年产能2万吨，客户包括三星SDI、松下、索尼等。
• 国泰华荣：现有产能1万吨，扩产至2万吨。

隔膜供应商

• 国产化率：2016年隔膜国产化率已达86%，其中干法隔膜完全实现国产化。
• 湿法隔膜：国内湿法隔膜出货量超过3亿平方米，但中高端市场仍依赖进口。

未来战略规划

• 电池技术：特斯拉计划逐步淘汰18650电池，转向21700电池，以提高能量密度和降低成本。
• 充电网络：特斯拉计划在2017年在中国新增330个超级充电桩，总数将超过2015年和2016年总和。
• 市场拓展：特斯拉计划继续扩大其全球市场，特别是中国市场的布局。
• 产品多样化：特斯拉计划推出更多车型，如Model Y和Model 4，以满足不同市场需求。

总结

特斯拉凭借其创新的电池技术、独特的电机设计、先进的BMS系统和完善的充电网络，成为新能源汽车领域的领导者。其产业链涵盖了从电池材料到整车制造的多个环节，涉及大量关键企业。随着新能源汽车市场的快速发展，特斯拉的产业链布局将进一步扩大，以支持其未来战略规划。