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黑色金属研究团队总结

核心内容

本报告由建信期货黑色金属研究团队撰写，主要分析了2月3日黑色金属期货市场行情、现货市场动态、技术面走势以及行业要闻。报告还提供了相关数据图表和研究团队成员信息，旨在为投资者提供市场分析和操作建议。

一、行情回顾与后市展望

1.1 现货市场动态与技术面走势

• 螺纹钢和热卷现货市场价格下跌：多数市场螺纹钢价格下跌40-80元/吨，热卷价格下跌10-30元/吨，部分市场价格基本稳定。
• 期货主力合约走势：
  • RB2305（螺纹钢）先抑后扬，创今年1月6日以来新低后收复跌幅。
  • HC2305（热卷）震荡回升，创今年1月13日以来新低后回升。
  • SS2303（不锈钢）震荡回升，收复前一日部分跌幅。
• 技术指标：
  • KDJ指标：螺纹钢、热卷2305合约K值、D值继续走低，但J值调头回升。
  • MACD指标：绿柱继续放大但增幅明显收窄，显示市场短期回调压力有所缓解。

1.2 后市展望

• 库存压力：春节前后钢材五大品种总库存从1638.25万吨增至2218.36万吨，增长35%，其中厂内库存增长42%，社会库存增长33%。
• 市场压力：短期钢材库存增加导致供大于求，钢材价格止涨，后期压力或将传导至原燃料。
• 后市预测：预计后市可能出现阶段性震荡回落，建议投资者以止盈或逢高卖出保值思路把握春节后行情。
• 成本支撑：原料端政策和市场基本面压力增大，可能对成材价格上涨构成制约。

二、行业要闻

1. 房地产贷款数据

• 房地产开发贷款：2022年末余额12.69万亿元，同比增长3.7%。
• 个人住房贷款：余额38.8万亿元，同比增长1.2%，增速较上年末下降10个百分点。
• 住户贷款：本外币住户贷款余额74.94万亿元，同比增长5.4%，增速较三季度末下降1.8个百分点。
• 住户经营性贷款：同比增长16.5%，比三季度末高0.4个百分点。
• 住户消费性贷款：同比增长4.1%，增速较三季度末下降1.3个百分点。

2. 住宅用地政策调整

• 政策优化：自然资源部出台《关于进一步规范住宅用地供应信息公开工作的通知》，优化集中供地制度，强调信息充分披露以稳定市场预期。
• 市场解读：部分媒体误读为取消集中供地制度，实则为精细化和透明化调整。

3. 资本市场政策

• 股票发行注册制改革：中国证监会召开2023年系统工作会议，部署全面实行股票发行注册制改革。
• 重点支持领域：包括服务民营经济、中小企业、房地产平稳发展、平台经济等。

4. 地方重大项目投资

• 重点省份投资计划：
  • 广东：年度计划投资1万亿元，基础设施工程投资力度最强，占61.6%。
  • 浙江：计划完成投资1万亿元以上。
  • 河南：力争全年完成投资2万亿元以上。
• 铁路建设：2023年全路预计投产新线3000公里以上，其中高铁2500公里，同比增长418公里。

5. 房企2022年度业绩

• A股上市房企业绩：
  • 65家房企发布业绩预告，28家盈利，占比超四成。
  • 17家盈利房企出现50%以上跌幅。
  • 44家房企业绩同比下降，36家预亏，其中7家预亏额超百亿元。
  • 10余家房企为近年来首次亏损，亏损原因包括经营亏损、减值计提等。

6. 新能源汽车市场

• 销量数据：
  • 销量前十车企中，仅比亚迪和理想实现同比增长，其余均出现环比下降。
  • 7家车企环比下降超40%，零跑跌幅高达87%。
• 政策影响：
  • 新能源汽车补贴政策于2022年12月底结束，导致部分车企采取“保价政策”或涨价策略。
  • 特斯拉大幅降价，1月日均销量同比增加76%。

7. 原燃料采购成本

• 2022年12月原燃料成本：
  • 炼焦煤累计采购成本同比增长24.91%。
  • 冶金焦同比增长2.19%。
  • 国产铁精矿同比下降26.06%，进口粉矿同比下降24.16%。
  • 废钢同比下降4.67%。

8. 钢材进口数据

• 2022年12月钢材进口：70.0万吨，环比减少5.2万吨。
• 2022年累计钢材进口：1056.6万吨，同比下降25.9%，为1993年以来年度最低水平。
• 钢坯进口：637.5万吨，同比下降53.5%。

三、数据概览

• 图1-图12：提供了螺纹钢现货价格、热卷现货价格、钢材周产量、钢厂库存、社会库存、高炉与电炉开工率、铁水产量、表观消费量、现货与期货基差等数据，来源为Mysteel和建信期货研究发展部。

四、研究团队信息

研究员

• 肖维：联系方式021-60635725，邮箱xiaow@ccbfutures.com，期货从业资格号F3011551，投资咨询证书号Z0011422。
• 翟贺攀：联系方式021-60635736，邮箱zhaihp@ccbfutures.com，期货从业资格号F3033782，投资咨询证书号Z0014484。
• 吴凯航：联系方式021-60635735，邮箱wukh@ccbfutures.com，期货从业资格号F03086042。

五、免责声明

• 本报告由建信期货研究发展部撰写，仅作为参考，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，力求准确但不保证其完整性或准确性。
• 未经授权，不得以任何形式转载、引用或修改本报告内容。

六、建信期货业务机构信息

• 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号，电话021-60635548。
• 深圳分公司：深圳市福田区金田路4028号，电话0755-83382269。
• 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号，电话0531-81752761。
• 其他营业部：包括上海浦电路营业部、北京营业部、福清营业部、郑州营业部、宁波营业部、成都营业部等，详细地址及联系方式见文档。

七、建信期货联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号，邮编200120。
• 全国客服电话：400-90-95533。
• 邮箱：service@ccbfutures.com。
• 网址：http://www.ccbfutures.com。