毕马威-私募股权行业2021年趋势展望_12页_1mb

报告摘要

私募股权行业2021年趋势展望总结

核心内容

2021年亚太地区私募股权行业预计将延续强劲增长势头，得益于市场环境的调整、投资者信心的恢复以及私募股权公司自身的战略转型。行业在2020年面对新冠疫情带来的挑战，通过优化运营模式、加强尽职调查流程和提升业务敏捷性，成功应对了市场波动，为未来增长奠定了基础。

主要观点

市场韧性与增长信心：尽管2020年受到疫情冲击，但私募股权公司展现了强大的适应能力，普通合伙人和有限合伙人对2021年的前景充满信心。
投融资势头强劲：亚太地区私募股权和风险投资待投资金在2020年11月达到4760亿美元以上，占全球总量的25%，预计2021年仍将继续增长。
多元化投资策略：私募股权公司正积极拓展至其他另类资产类别，如私人信贷、不动产、ESG和社会影响力基金，以扩大资产管理规模并增强竞争力。
ESG投资加速发展：ESG投资已成为价值驱动因素，越来越多的投资者将ESG指标纳入尽职调查，推动相关基金的快速增长。
交易活动与退出渠道：2021年交易活动预计将显著增加，IPO市场表现强劲，出售退出也将逐步恢复，为私募股权投资者提供更多退出机会。
科技与数字化转型：疫情加速了科技普及和数字化转型，科技行业将继续是主要投资领域，尤其在金融科技、数字支付和在线购物等方面。
私募债增长趋势：由于传统银行贷款标准收紧，私募债市场将加速发展，为亚洲成长型企业提供灵活的融资解决方案。
不动产与基础设施投资：亚洲基础设施、困境房地产和可再生能源项目预计推动不动产类别增长，同时，投资者对棕地和绿地项目的兴趣上升。
税务环境变化：随着BEPS2.0的实施，亚太地区税务环境日趋复杂，促使基金向境内转移，新加坡和香港的在岸基金结构受到欢迎。

关键信息

待投资金：截至2020年11月，亚太地区私募股权和风险投资待投资金达到4760亿美元以上，市场份额占全球总量的25%。
IPO市场表现：2020年中国三大交易所IPO募资达1187亿美元，位列全球前五，预计2021年IPO市场仍将保持强劲。
ESG投资增长：可持续投资资产总额从2014年的18.3万亿美元增至2018年的30.7万亿美元，ESG投资在2021年将延续这一趋势。
交易活动：2020年亚太地区交易活动受疫情影响有所放缓，但预计2021年将加速增长，尤其是投资组合公司补强型交易、私有化机会和PIPE投资。
私募债发展：亚洲私募债从2014年的280亿美元增至2019年的640亿美元，预计2021年将进一步增长。
税务结构变化：为应对税务审查，基金倾向于将业务转移至境内，新加坡和香港的在岸基金结构受到欢迎。
退出渠道多样化：IPO和出售退出将成为2021年重要的退出方式，特别是中国和印度的IPO市场表现强劲。

未来展望

2021年将是私募股权行业充满机遇的一年，特别是在科技、ESG、私募债和不动产等领域。随着市场逐渐恢复，投资者信心增强，以及私募股权公司持续优化运营模式，亚太地区有望成为全球私募股权增长的重要引擎。

附录：毕马威相关联系人

韦安祖 (Andrew Weir)
- 职位：资产管理及房地产行业全球主席，毕马威香港首席合伙人兼毕马威中国副主席
- 联系方式：
  - 电邮：andrew.weir@kpmg.com
  - 电话：+852 2826 7243
包迪云 (Darren Bowdern)
- 职位：另类投资主管合伙人
- 电邮：darren.bowdern@kpmg.com
- 电话：+852 2826 7166
廖润邦
- 职位：资产管理亚太区主管合伙人
- 电邮：bonn.liu@kpmg.com
- 电话：+852 2826 7241
雷诺森 (Ryan Reynolds)
- 职位：私募股权行业联席主管合伙人
- 电邮：ryan.reynoldson@kpmg.com
- 电话：+852 2140 2208
黄晓悦
- 职位：私募股权行业联席主管合伙人
- 电邮：priscilla.huang@kpmg.com
- 电话：+852 2140 2330
徐明慧
- 职位：香港证券和资产管理业主管合伙人
- 电邮：vivian.chui@kpmg.com
- 电话：+852 2978 8128
古军华
- 职位：税务合伙人
- 电邮：john.gu@kpmg.com
- 电话：+86 (10)85087095
冯洁莹
- 职位：税务合伙人
- 电邮：sandy.fung@kpmg.com
- 电话：+852 2143 8821
黄中颢
- 职位：税务合伙人
- 电邮：henry.wong@kpmg.com
- 电话：+86 (21) 2212 3380
邢果欣
- 职位：税务合伙人
- 电邮：christopher.xing@kpmg.com
- 电话：+852 2140 2275
许川恺
- 职位：审计合伙人
- 电邮：kenneth.hui@kpmg.com
- 电话：+852 2978 8986
Nigel Hobler
- 职位：税务合伙人
- 电邮：nigel.hobler@kpmg.com
- 电话：+852 2978 8266
王国蓓
- 职位：证券和资产管理业主管合伙人
- 电邮：abby.wang@kpmg.com
- 电话：+86 (21) 2212 2428
左艳霞
- 职位：证券和资产管理业合伙人
- 电邮：sandra.zuo@kpmg.com
- 电话：+86 (10) 8508 7810
黄小熠
- 职位：证券和资产管理业合伙人
- 电邮：wilson.huang@kpmg.com
- 电话：+86 (21) 2212 2409
蔡正轩
- 职位：证券和资产管理业合伙人
- 电邮：larry.choi@kpmg.com
- 电话：+86 (755) 3813 8883
管祎铭
- 职位：证券和资产管理业合伙人
- 电邮：michael.guan@kpmg.com
- 电话：+86 (10) 8508 7929
王栋
- 职位：证券和资产管理业总监
- 电邮：don.wang@kpmg.com
- 电话：+86 (21) 2212 2710