2023年资产管理和私募股权展望-毕马威_16页_3mb

2023年香港资产管理与私募股权展望总结

背景与乐观因素

2023年标志着香港资产管理行业的复苏，得益于新冠疫情管控措施的放开，行业逐步恢复正常运作。全球和内地经济波动暂时缓解，为中国内地市场注入活力，提供了私募股权和资产管理的新机遇。行业面临充裕的待投资资金，预计资金部署将在下半年增加。香港作为全球资产管理中心的优势回归，得益于其对中国内地市场的深度整合，潜在潜力巨大。

主要挑战与竞争环境

尽管前景乐观，但香港资产管理中心地位面临激烈竞争。其他地区如新加坡已通过行业论坛和优惠措施抢占先机。香港需确保其税务和监管框架与国际标准相当，例如简化税务条件、优化优惠措施，以保持竞争力和吸引力。近年政策如开放式基金公司（OFC）制度和有限合伙基金（LPF）制度虽有进步，但仍需完善以解决落地困难。

关键行业领域

税务与发展

香港通过一系列税务优惠措施支持行业，如统一基金豁免制度（UFE）和OFC资助计划，旨在吸引基金管理公司落户。但这些措施需进一步修订，以减少复杂性并提高实际吸引力。鼓励将虚拟资产纳入税务框架，以应对数字资产增长。

监管与ESG

监管加强对流动性风险和环境、社会及治理（ESG），香港证监会推动更严格的气候风险披露标准。ESG投资成为主流趋势，公司可借此机会脱颖而出，提升长期回报和风险管理。全球监管变化要求行业加强透明度和压力测试。

私募股权

人民币基金在高科技领域保持活跃，美元基金则随经济复苏逐步反弹。活动复苏预计将从2023年第二季度开始，聚焦技术升级和制造业投资。市场参与者需适应新估值水平和ESG要求。

积金易平台与退休储蓄

积金易平台即将上线，将标准化和自动化香港强积金管理，服务供应商需在"第1天"做好准备。市场将从B2B转向B2E模式，供应商需调整策略以提升客户价值和盈利能力。

虚拟资产

行业受FTX破产事件冲击，未来需更强监管以恢复投资者信心。香港计划从2023年4月起要求虚拟资产服务供应商获得牌照，可能将其视为投资类别，享受税务优惠。平衡监管与灵活性是关键。

ESG与其他主题

ESG监管持续收紧，鼓励公司脱碳和披露足迹。家族办公室发展需更多税收优惠措施，避免条件复杂。强积金改革将重塑退休储蓄格局，虚拟资产中心定位有望提升。

总体建议

政府和行业需合作推广香港优势，完善政策框架，确保长期竞争力。投资者应密切关注监管变化和ESG整合，把握复苏机遇。通过创新和适应，香港可在2023年实现资产管理行业的全面复兴。