20210122-万联证券-计算机行业动态跟踪报告_行情表现较强_受益政策驱动+业绩支撑_8页_778kb

计算机行业动态跟踪报告总结

核心内容概览

本报告对2021年初计算机行业的行情表现、政策动向及投资建议进行了分析，指出行业在政策支持和业绩回暖的双重驱动下，整体表现优于大盘，但部分个股存在业绩波动风险。

行情表现

• 行业指数表现：

  • 申万计算机行业指数自1月11日至今上涨 4.99%，大幅跑赢沪深300指数，略微跑输创业板指。
  • 2021年年初至今，指数上涨 1.32%，主要受年初4个交易日调整影响，最大跌幅达 -4.92%。
  • 在申万各一级行业中，计算机行业上涨 3.87%，排名 14名，表现一般，但近两周表现突出，上涨 5.24%，排名 第4名。

• 个股表现：

  • 年初至今涨跌幅排名前10的个股包括：德赛西威（+46.07%）、赛意信息（+34.35%）、中科星图（+28.70%）、科大讯飞（+26.69%）、中科创达（+25.15%）、博睿数据（+23.60%）、深信服（+22.98%）、紫光股份（+22.00%）、启明信息（+16.59%）、中孚信息（+15.93%）。
  • 这些个股主要集中在智能驾驶、信息安全、人工智能、信创等细分领域。

政策与行业趋势

• 政策支持：

  • 1月13日，工信部发布《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》，明确工业互联网发展方向。
  • 1月19日，发改委强调加强新型基础设施建设，包括5G、工业互联网、大数据中心等，进一步验证了“新基建”对计算机行业的支持力度。

• 行业方向：

  • 报告重点看好以新基建为基础的工业互联网、人工智能、大数据中心等领域。
  • 建议投资者关注云计算、人工智能、车联网等技术升级领域的投资机会。

业绩表现

• 2020年业绩预告：

  • 截至2021年1月21日，共有 59家公司 发布2020年度业绩预告。
  • 其中 35家公司 预计净利润正增长，2家公司 预计扭亏为盈，业绩向好的占比为 62.71%。
  • 行业整体四季度业绩继续回暖，全年业绩向好可期。

• 部分公司业绩亮点：

  • 达实智能：净利润上限 3.43亿元，同比增长上限 200%。
  • 赛意信息：净利润上限 1.9亿元，同比增长上限 186.38%。
  • 科大讯飞：净利润上限 13.93亿元，同比增长上限 70%。
  • 中科创达：净利润上限 4.52亿元，同比增长上限 90%。

• 部分公司业绩风险：

  • 雄帝科技、高伟达、ST索菱、ST网力、科大国创、熙菱信息等公司预计业绩出现亏损或大幅下降，存在较大不确定性。

投资建议

• 推荐领域：

  • 重点推荐 金融科技、信息安全、人工智能、智慧车联、智慧医疗、信创 等领域。
  • 建议关注相关公司订单及资本开支变动情况，以把握行业复苏趋势。

• 投资策略：

  • 在技术升级浪潮中，紧抓政策红利下的确定性需求。
  • 跟紧“十四五规划”政策指引，以“新基建”为核心，推动企业云化、智能化和数字化发展。

风险提示

1. 全球地缘政治风险：美伊地缘冲突可能引发全球金融市场系统性风险。
2. 技术推进不达预期：技术发展进度低于预期可能影响产品商业化和盈利。
3. 行业IT资本支出低于预期：如政务信息化领域，政府财政紧张可能影响IT采购进度。

投资评级说明

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅 10%以上。
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅 10%至-10%。
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅 10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅 15%以上。
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅 5%至15%。
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅 -5%至5%。
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅 5%以上。

基准指数

• 基准指数：沪深300指数

报告来源

• 分析师：夏清莹
• 执业证书编号：S0270520050001
• 联系方式：电话：0755-83228231；邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn

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