20230324-东证期货-综合晨报日度报告_英央行加息25基点_PVC开工率下滑_10页_596kb

文档总结

核心内容概述

本报告汇总了2023年3月24日的金融市场及商品市场动态，涵盖外汇、股指、黑色金属、有色金属、能源化工和农产品等领域的最新信息与市场分析。报告重点分析了英国央行加息、美国房地产市场复苏、国内工业政策支持、PVC开工率下降、铜价支撑及棉花市场疲软等关键因素，并提供了相应的投资建议。

金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 英国央行加息：宣布将基准利率上调25个基点至4.25%，这是2021年12月以来的第11次加息，累计加息415个基点。
• 美国新建住宅销量增长：2月销量意外增长1.1%至64万套，表明房地产市场开始企稳。
• 美国初请失业金人数下降：至3月18日当周，初请失业金人数降至19.1万人，显示劳动力市场紧张。
• 点评：首申人数低位表明劳动力市场维持韧性，加剧政策难度，市场风险偏好未明显回升，美元继续看跌。
• 投资建议：美元继续看跌。

1.2 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）

• 工信部政策支持：引导企业加大设备更新改造投资，稳定大宗消费。
• 农村能源革命试点县建设：四部门联合推进，推动可再生能源技术应用。
• 医疗卫生体系改革：提出到2025年进一步完善服务体系，提升重大疾病防控能力。
• 点评：股指连续3日量价齐升，市场风险偏好提升，国内基本面有序修复，股指有望企稳回升。
• 投资建议：看多股指期货。

商品要闻及点评

2.1 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 家电产量增长：1-2月空调、冰箱、洗衣机产量同比分别增长10.8%、7.9%、1.8%。
• 钢材库存下降：截至3月23日，五大品种钢材库存环比减少40.29万吨。
• 点评：Mysteel库存去化放缓，表需回落，短期钢价承压，但难以形成负反馈。
• 投资建议：预计钢价近期弱势调整，关注远月轻仓多盘面利润。

2.2 有色金属（铅/锌）

• 西澳洲铅锌矿发现富矿体：艾里斯资源公司发现高品位铜锌银矿化。
• 国内铅锌产量增长：1-2月铅产量同比增长18.2%，锌产量增长0.7%。
• 点评：国内供需双增，库存累积明显，但3月开始库存转为去化，对盘面形成支撑。
• 投资建议：关注库存去化节奏，逢回调买入策略。

2.3 有色金属（铜）

• ICSG数据显示铜供应过剩：1月全球精炼铜供应过剩10.3万吨，产量227万吨，消费量216万吨。
• 国内铜产量增长：1-2月精炼铜产量同比增长10.6%，铜材产量增长4.3%。
• 点评：国内铜材产量增速放缓，库存累积明显，但3月开始供需边际改善，短期支撑铜价。
• 投资建议：短期回调可逢低布局，关注海外银行业风险。

2.4 能源化工（聚烯烃）

• 聚乙烯检修损失量上升：3月检修损失量预计31万吨，高于上月59%。
• 下游需求涨跌互现：PP、PE下游开工率维持在45%-58%区间。
• 点评：供应压力逐步显现，远月供需格局偏宽松，市场以震荡偏空思路对待。
• 投资建议：短期震荡偏空，关注远期供需变化。

2.5 能源化工（PVC）

• PVC现货价格小幅下跌：华东主流现汇自提5960-6080元/吨，部分企业报价下调。
• PVC开工率下降：本周PVC开工负荷率77.14%，环比下降1.9个百分点。
• 点评：V下跌压缩上游利润，春检临近可能进一步影响开工率，供应或减少。
• 投资建议：关注5-9正套，等待市场变数。

2.6 农产品（棉花）

• 美国扣留中国棉纱数据：UFLPA生效后，扣留货物总价值达9.61亿美元。
• 我国棉纱进口量下降：1-2月进口13.92万吨，同比降幅42.1%。
• 印度棉纱惜售情绪浓厚：纺织厂和贸易商等待需求回暖，4月中旬或有需求升温。
• 点评：棉价上涨动力不足，内外棉价倒挂导致进口减少，棉价短期弱势震荡。
• 投资建议：郑棉短期弱势震荡，关注新疆新棉产量及新增订单情况。

期货走势评级体系

东证期货简介

• 公司背景：成立于2008年，东方证券全资子公司，注册资本38亿元，员工800余人。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国36个城市设有分支机构，149个证券IB网点。
• 技术实力：以金融科技为核心，运用大数据、云计算、人工智能、区块链等技术。
• 投资建议：关注市场动态，合理配置仓位，防范风险。

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