20231225-上海证券-电子行业周报_可穿戴设备市场持续增长_OLED领域再增资_13页_1mb

报告摘要

电子行业周报总结（2023.12.18-2023.12.22）

核心内容概述

本报告聚焦于电子行业近期市场表现与行业动态，分析了可穿戴设备市场、OLED产业投资、半导体设备材料市场以及主要公司动态。分析师团队认为，2024年电子行业整体具备复苏潜力，建议维持“增持”评级。

主要观点

1. 市场表现

SW电子指数：过去一周（12.18-12.22）下跌2.00%，板块整体跑输沪深300指数1.87pct，但跑赢创业板综指数0.61pct。
行业子板块表现：
- 涨幅最小：消费电子板块下跌0.38%。
- 跌幅最大：其他电子Ⅱ板块下跌3.70%。
- 涨幅最大：品牌消费电子板块上涨1.09%。
三级行业表现：消费电子、光学光电子、电子化学品Ⅱ等子板块跌幅均在2%以上。

2. 行业动态

可穿戴设备市场：
- 23Q3全球可穿戴设备出货量达1.5亿台，同比增长2.6%。
- 中国可穿戴设备出货量为3470万台，同比增长7.5%，其中耳戴设备增长9.8%。
- 2024年苹果有望推出VisionPro混合现实头显、升级AppleWatch及更新AirPods系列，或为行业带来重大催化。
OLED产业投资加速：
- 2024年OLED在显示设备投资中比重预计达54%，投资金额有望达到46亿美元，同比增速超50%。
- 三星显示、京东方、LG电子等企业持续加大OLED产线投资，推动中国OLED市场份额提升至2027年的49%，韩国份额将降至50%。
- 华兴源创、易天股份等企业已获得OLED设备订单，国产替代趋势明显。
半导体产业复苏预期增强：
- 2024年全球半导体销售额预计增长13.1%至5884亿美元。
- 第三季度全球前十大IC设计公司营收季增17.8%，创历史新高，预计第四季度仍将增长。
- 中国大陆PC市场呈现复苏迹象，但受宏观经济影响，AR/VR头显市场2023年出货量同比下降8.3%，预计2024年将增长46.4%。
公司动态
- 华为：nova12系列新机将加入先锋计划，12月26日发布。
- LG Display：计划向股东增资1.36万亿韩元，主要用于OLED产线建设与运营。
- 台积电：日本新厂计划2024年第四季度满产，月产能达5.5万片12英寸晶圆。
- 三星、SK海力士：计划增加2024年半导体设备投资，三星增长25%，SK海力士增长100%。
- Qorvo：出售中国北京和德州的组装与测试工厂给立讯精密，增强其在半导体制造领域的布局。
- 汇创达：成为某头部手机厂商新机型的独家连接器供应商。

投资建议

行业评级：维持“增持”评级，认为2024年电子半导体产业将逐步复苏。
重点投资方向：
- 半导体设计：关注AIOT SoC芯片（中科蓝讯、炬芯科技）、模拟芯片（力芯微）。
- 驱动芯片：关注峰昭科技、新相微。
- 半导体设备材料：重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创、精测电子。
- XR产业链：关注兆威机电。
- 折叠机产业链：关注东睦股份。
- 军工电子：关注紫光国微、复旦微电。
- 华为供应链：关注汇创达。