20221027-金源期货-金银有望延续反弹,关注欧央行会议_8页_408kb

商品日报20221027总结

核心内容概述

本日报总结了当日主要大宗商品的市场表现、影响因素及操作建议，涵盖贵金属、铜、镍、锌、铅、铝、原油、螺纹钢、铁矿石等品种。整体来看，欧美经济数据疲软、美元指数回落、央行政策预期变化是影响多数品种走势的关键因素。部分品种如金银、镍、原油表现较好，而螺纹钢、铁矿石等则承压震荡。

主要品种观点

贵金属

• 价格表现：COMEX黄金涨0.39%，COMEX白银涨1.07%。
• 市场因素：美元指数和美债收益率回落，市场对美联储放缓加息预期增强。
• 核心观点：欧美央行最鹰派时刻已过，全球经济衰退风险上升，金银有望延续反弹。
• 操作建议：金银逢低做多。

铜

• 价格表现：沪铜涨0.35%，LME铜微跌0.74%。
• 市场因素：美元回落，美国经济数据不佳，市场对美联储政策转向预期升温。
• 核心观点：短期市场波动可能加剧，建议观望。
• 操作建议：建议观望。

镍

• 价格表现：沪镍涨1.04%，LME镍涨1.67%。
• 市场因素：美元走弱支撑商品价格，镍矿供应减少及新能源需求强劲支撑镍价。
• 核心观点：供需支撑较强，镍价仍有进一步上行动力。
• 操作建议：建议尝试做多。

锌

• 价格表现：沪锌微跌0.36%，LME锌跌2.50%。
• 市场因素：美元跌破110关口，海外能源价格回落，市场对欧美央行鸽派转向预期增强。
• 核心观点：短期单边或维持震荡，建议观望。
• 操作建议：观望。

铅

• 价格表现：沪铅微跌0.36%，LME铅跌1.40%。
• 市场因素：国内需求仍处旺季，但供应端逐步恢复，终端需求支撑减弱。
• 核心观点：铅价上方压力增加，短期维持震荡偏弱。
• 操作建议：空单继续持有。

铝

• 价格表现：沪铝涨0.89%，LME铝涨1.75%。
• 市场因素：美联储加息预期降温，美元走弱，铝价震荡偏强。
• 核心观点：宏观压力缓解，但消费谨慎，铝价偏强但难逃区间震荡。
• 操作建议：单边观望、套利尝试正套。

原油

• 价格表现：WTI涨3.04%，布伦特涨2.32%。
• 市场因素：美国EIA数据偏弱，叠加伊朗谈判搁浅，市场对供应紧张风险重新审视。
• 核心观点：经济前景与供应问题推动油价上涨，短期或继续宽幅震荡。
• 操作建议：观望。

螺纹钢

• 价格表现：螺纹钢跌1.33%，热卷跌0.90%。
• 市场因素：终端需求不佳，表需回落，库存减少。
• 核心观点：地产延续弱势，期价震荡偏弱。
• 操作建议：逢高做空。

铁矿石

• 价格表现：铁矿石跌1.47%，焦煤跌4.10%。
• 市场因素：海外发运回升，需求端小幅回落，库存下降。
• 核心观点：供需平衡，短期矿价震荡。
• 操作建议：逢高做空。

关键信息汇总

• 美元指数：大跌1.06%至109.70，美元走弱支撑贵金属、铜、镍等价格。
• 美债收益率：10年期美债收益率跌10个基点至4.011%，收益率曲线倒挂，预示经济衰退风险。
• 美联储预期：市场预期美联储可能放缓加息节奏，12月加息75个基点预期降温。
• 加拿大央行：加息幅度不及预期，接近政策转向，市场对加息预期减弱。
• 经济数据：美国9月新屋销售年化60.3万户，低于预期，显示购房需求受抑制。
• 金属库存：多数金属库存下降，显示市场供应紧张，对价格形成支撑。
• 行业动态：Aurubis敦促LME限制俄罗斯铜；国内新能源市场强劲，支撑镍价。
• 市场波动：市场波动性增加，建议关注波动率策略。

操作建议汇总

数据来源

• 数据来源：iFinD，铜冠金源期货

联系信息

• 联系人：李婷、徐舟、黄蕾、高慧、吴晨曦、王工建
• 电子邮箱：jytzzx@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105
• 全国统一客服电话：400-700-0188
• 总部：上海市浦东新区源深路273号
• 电话：021-68559999（总机）
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