公开转让书·鑫鹰科技·832261_176页_4mb

报告摘要

湖北鑫鹰环保科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

湖北鑫鹰环保科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2011年3月25日，2014年10月31日整体变更为股份公司。公司主要业务包括研发、生产、销售叠层高频振动细筛、立环高梯度磁选机、高频振动斜管浓密机、脱水筛、筛网及其他选矿设备，属于制造业中的矿山机械制造子行业。公司法定代表人为方同华，注册资本为6000万元，注册地址为湖北省黄石市黄金山开发区大棋路281号。

股票挂牌情况

公司股票挂牌后，总股本为6000万股，每股面值1元，无限售安排。截至挂牌日，所有股份均为限售股，共计6000万股。公司控股股东为大冶有色金属集团控股有限公司（持股51%），实际控制人为湖北省人民政府国有资产监督管理委员会。

股东情况

公司股东包括：

大冶有色金属集团控股有限公司（持股51%）
洪镇波（持股49%）

公司与东莞鑫鹰存在关联交易，包括原材料采购、专利租赁及资金往来。同时，公司于2014年收购了东莞鑫鹰部分资产，以减少对单一供应商的依赖。

董事、监事及高级管理人员

公司董事包括方同华（董事长）、洪镇波、任斌、吴小杰、黄丽萍，监事包括李承英（监事会主席）、龙友安、黄伟雄（职工监事），高级管理人员包括洪镇波（总经理）、任斌、吴小杰（副总经理兼董事会秘书）、黄丽萍（副总经理）、陈京胜（财务总监）。

财务状况

公司报告期主要财务数据如下：

项目	2014年1-9月	2013年	2012年
营业收入（万元）	4,223.93	5,123.85	5,753.67
净利润（万元）	-306.19	602.87	418.39
毛利率	21.29%	35.15%	18.08%
资产负债率（母公司）	56.61%	46.87%	44.66%
流动比率	0.83	0.86	0.89
速动比率	0.59	0.65	0.82
经营活动现金流净额（万元）	-1,125.42	1,090.23	-2,766.21

主要风险提示

下游行业不景气风险：公司产品主要应用于钢铁、有色矿山、化工等行业，受宏观经济波动影响较大。2014年1-9月净利润为-302.23万元，存在业绩受行业波动影响的风险。
技术不能持续领先风险：公司已获得11项专利，其中“叠层高频振动细筛”和“用于振动细筛的筛网”为公司核心技术。若不能持续投入研发或发生核心技术泄露、人员流失，将影响公司竞争力。
营运资金不足风险：公司2014年1-9月经营性现金流净额为-1,125.42万元，短期借款余额为2600万元，存在无法偿还短期借款的风险。
应收账款回收风险：公司应收账款净额逐年增长，2014年9月为40,599,146.11元，占总资产的25.94%。下游客户资金紧张导致付款周期延长，应收账款回收难度加大，存在坏账风险。
关联交易频繁风险：公司与东莞鑫鹰存在频繁的关联交易，包括原材料采购、专利租赁及资金往来，需关注其对独立性的影响。
土地、房产权属证书未取得风险：公司位于湖北省黄石市黄金山开发区的地块及地上建筑物尚未取得产权证书，存在无法取得的风险。
对单一供应商依赖风险：公司对东莞鑫鹰采购占比高达77.93%（2014年1-9月），存在依赖风险。
研发费用资本化对损益影响：公司研发费用资本化金额在2012年为599,708.64元，2013年为1,038,622.08元，2014年1-9月为431,316.49元，对利润总额有较大影响。