832691·路博石英·公开转让说明书_120页_1mb

南通路博石英材料股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

南通路博石英材料股份有限公司（简称“路博石英”）成立于2009年7月7日，2015年2月11日整体变更为股份公司，注册资本为2,700万元。公司主营石英坩埚等石英制品的生产、销售和研发，主要客户为国内外光伏行业企业。公司法定代表人为司继成，其直接持有公司51%的股份，并担任董事长、总经理。

风险提示

1. 实际控制人不当控制风险
   司继成作为公司实际控制人，持股比例高，可能对公司经营决策、人事、财务等产生重大影响，存在不当控制的风险。

2. 公司治理风险
   公司虽已建立较为完善的法人治理结构，但因成立时间较短，治理制度执行仍需时间验证，内部控制体系尚需进一步完善。

3. 生产经营场所搬迁风险
   公司目前通过租赁方式取得生产经营场所，租期15年。公司1号、2号厂房为生产车间，但其间的封闭通道为违章建筑，存在被责令拆除或行政处罚的风险。

4. 行业政策变化风险
   光伏行业虽为国家重点扶持行业，但其快速发展可能导致产能过剩、出口受阻等问题。若国家政策发生重大调整，将对公司经营发展造成影响。

5. 产品单一风险
   公司主营业务收入主要来自石英坩埚，2013-2014年占比分别为96.39%和95.50%。若下游行业政策调整或景气度变化，将影响公司业绩。

6. 境外经营风险
   公司2013-2014年境外销售收入占比分别为33.09%和55.67%，主要客户为日本、韩国企业。公司出口和采购均以美元结算，存在汇兑损益风险。

7. 税收政策风险
   公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠。若高新技术企业证书期满未能通过复审或政策调整，公司可能恢复25%的税率，影响税负与盈利。

股东结构

公司股东包括自然人和法人，其中司继成持股51%，为最大股东及实际控制人。其他主要股东包括徐建良（17.25%）、江苏威望创业投资有限公司（8.93%）、苏州民生商联开元股权投资企业（8.93%）、唐佳（7.14%）和于有林（6.75%）。公司未有其他股份锁定承诺。

历史沿革

• 有限公司设立：2009年7月7日，司继成、徐建良、于有林共同出资400万元设立。
• 第一次增资：2010年12月20日，注册资本增至1,320万元，由原股东以现金出资。
• 第二次增资：2011年1月5日，新增刘强、江苏南泰、江苏威望为股东，注册资本增至1,760万元。
• 股权转让：2011年12月28日，刘强将其8.93%股权转让给民生商联；2014年12月8日，江苏南泰将其7.14%股权转让给唐佳。
• 整体变更为股份公司：2015年1月26日，以有限公司净资产44,646,040.88元折合2,700万股，设立股份公司。

公司业务与产品

主要业务

公司专注于石英坩埚的生产、销售和研发，产品包括太阳能用石英坩埚及电子级石英坩埚，广泛应用于光伏、半导体、玻璃、陶瓷等行业。

产品特点

• 太阳能用石英坩埚：适用于集中式和分布式光伏电站，需求量大。
• 电子级石英坩埚：用于半导体行业，对纯度和性能要求更高。
• 石英陶瓷：作为新产品，已通过送样阶段，具有耐高温、热稳定性高、成本低等优势，适用于实验室和工业烧结领域。

生产流程

公司采用以销定产模式，根据客户需求进行生产。主要流程包括模具准备、石英砂吸附、熔制、抽真空、喷涂、检验、包装等环节。公司拥有自主研发的电弧抽真空系统，能有效控制气泡含量，提升产品质量。

技术与研发

公司拥有2项实用新型专利和4项发明专利正在申请中，已成立江苏省电弧石英坩埚工程技术研究中心。公司参与了《光伏单晶硅生长用石英坩埚规范》协会标准的起草，推动行业标准化发展。

关键资源与资质

• 专利：公司拥有“一种石英坩埚遮热装置”、“一种制备石英坩埚用多孔石墨模具”等实用新型专利，以及多项发明专利正在申请中。
• 商标：公司拥有“路博Robuster”注册商标，涵盖石英、水晶石、耐火材料等。
• 资质：公司获得高新技术企业证书、质量管理体系认证、科技进步奖等多项资质，增强市场竞争力。

财务状况

• 营业收入：2014年为64,579,121.99元，2013年为40,897,267.70元，增长显著。
• 净利润：2014年为1,521,506.82元，2013年为-4,536,371.14元，2014年实现盈利。
• 主要财务指标：毛利率18.02%，净资产收益率3.44%，资产负债率34.20%。
• 主要资产：公司固定资产账面价值为14,088,247.09元，主要包括构筑物及其他、机器设备等。

员工情况

截至2014年12月31日，公司共有78名员工，其中生产人员占比最高（66.67%），研发人员占12.82%，销售人员占5.13%。公司核心技术人员包括司继成、向真雄和周佟，均未发生重大变动。

重要事项

• 公司主要依赖高纯石英砂作为原材料，其品质直接影响产品质量。
• 公司产品主要依赖客户订单驱动生产，市场波动可能影响公司业绩。
• 公司目前未取得特许经营权，无重大资产重组。

挂牌相关机构

• 主办券商：申万宏源证券有限公司
• 律师事务所：上海市锦天城律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：银信资产评估有限公司