【国家能源集团】中国煤炭、电力及碳市场年度报告（2021年总结及2022年展望）

报告摘要

中国煤炭、电力及碳市场年度报告（2021总结及2022展望）总结

一、煤矿市场

2021年，中国煤炭市场经历剧烈波动，产量、进口量、消费量及价格均创近年新高。全年煤炭产量达413亿吨，占全国消费量427亿吨的97%，其中晋陕蒙三省区贡献293亿吨（占72%）。进口量同比增长66%至323亿吨，印尼成为第一来源国，俄罗斯取代澳大利亚成为第二大来源国。煤炭价格在冬季需求高峰和供应链紧张下大幅上涨，如鄂尔多斯动力煤5500大卡坑口价曾突破1775元/吨（同比增长251%），但受保供政策影响，年底回落至665元/吨。2022年展望显示，煤炭需求将保持增长（预计消费量达437亿吨），产量与进口量有望提升，产能释放与库存调节成为关键，需关注国际形势对进口的不确定性。

二、电力市场

2021年电力消费增长10.3%，全社会用电量达831万亿千瓦时。可再生能源发电装机容量首次超煤电（112亿千瓦 vs 111亿千瓦），但煤电仍占总发电量60%。电力投资同比增长29%，电源建设持续推进。电力供需在2021年底呈现紧张局面，四川等省份电力缺口达261亿千瓦时。2022年电力消费需求预计增长5%-6%，发电设备利用小时数或降至4400-4500小时，电力市场机制改革深化，中长期交易占比提升，新能源与清洁能源消纳成为重点。

三、碳市场

2021年全球碳市场活跃度显著提升，欧盟碳价上涨118%（最高达7328欧元/吨），北美、新西兰及韩国等碳价涨幅均超70%。中国全国碳市场于2021年7月启动，覆盖约45亿吨碳排放，首批纳入2162家发电企业。全国碳市场平均交易活跃度偏低（换手率2%），但CCER交易量同比大幅增长，推动碳价上行至30元/吨以上。2022年，欧盟碳边境调节税（CBAM）将落地，国际碳市场联动性增强，国内碳市场需进一步完善法律、扩大行业覆盖（预计“十四五”阶段逐步纳入钢铁、化工、建材等领域）并提升交易活跃度。